در این مقاله نگاهی داریم به اصول کلی معاملات فیوچرز تا با ویژگی‌های این بازار از جمله نوسان آن و تأثیر این نوسان بر ریسک و سود تریدرهای بازار فیوچرز آشنا شوید.

لوریج و تأثیر آن بر ریسک و سود

چه قیمت‌ها رو به افزایش باشند و چه رو به کاهش، همیشه سرمایه‌گذاران بازار فیوچرز این قابلیت را دارند که از نوسان بازار به سود خودشان استفاده کنند. بسته به جهت حرکت پیش بینی شده برای بازار، می‌توانید وارد پوزیشن long یا short شوید. همچنین، می‌توانید برای پورتفولیوی فعلی خودتان پوشش ریسک داشته باشید.

اما از آنجایی که تریدرهای فیوچرز از لوریج استفاده می‌کنند، احتمال چند برابر شدن سود و همچنین ضرر آنها وجود دارد.

پتانسیل سود زیاد

در بازار فیوچرز از مارجین استفاده می‌شود و این یعنی سرمایه‌گذاران می‌توانند با مبالغی کم، پوزیشن‌های بزرگی باز کنند. این یکی از ویژگی‌های کلیدی است که باعث شده بازار فیوچرز برای کاربرانی که ریسک پذیری بیشتری دارند، گزینه جذابی باشد.

برای مثال، فرض کنید که سرمایه‌گذار قصد ترید کردن در بازار معاملات آتی اتر را دارد. اندازه قرارداد یک دهم اتر و قیمت هر اتر 4 هزار دلار است. در نتیجه ارزش قرارداد به این صورت خواهد بود:

0.1 × 40000 = 400 دلار

از آنجایی که در معاملات فیوچرز از لوریج استفاده می‌شود، سرمایه‌گذار تنها باید مقدار کمی از مبلغ قرارداد را در حساب خودش داشته باشد که به آن مارجین می‌گوییم. مثلاً اگر مارجین 30 درصد باشد، سرمایه‌گذار باید فقط 120 دلار واریز کند که 30 درصد از ارزش 400 دلار است.

بنابراین، سرمایه‌گذار با 120 دلار می‌تواند یک قرارداد به ارزش 400 دلار را تحت کنترل داشته باشد.

در صورت افزایش 10 درصدی قیمت اتر از 4 هزار به 4500 دلار، ارزش جدید قرارداد خواهد بود:

0.1 × 4500 = 450 دلار

به این ترتیب، سرمایه‌گذار 50 دلار سود خواهد کرد چون قرارداد در واقع 400 دلار ارزش داشت. با مارجین اولیه 120 دلاری و سود 50 دلاری، سرمایه‌گذار بازگشت سرمایه 41.7 درصدی را تجربه خواهد کرد؛ در حالی که قیمت اتر تنها 12.5 درصد افزایش پیدا کرده است.

پتانسیل ضرر چشمگیر

اما همانطور که لوریج می‌تواند سود تریدر را افزایش دهد، امکان چندین برابر شدن ضرر هم وجود دارد. مثلاً اگر سرمایه‌گذار یک پوزیشن فیوچرز long اتر باز کند، مسئولیت کنترل و مدیریت سرمایه بیشتری را خواهد داشت.

فرض کنید که قیمت اتر از 4000 به 3500 دلار ریزش کند؛ در نتیجه ارزش جدید قرارداد خواهد بود:

0.1 × 3500 = 350 دلار

از آنجایی که ارزش اولیه قرارداد 400 دلار بوده، سرمایه‌گذار 50 دلار ضرر خواهد کرد. بنابراین با وجود اینکه قیمت اتر تنها 12.5 درصد ریزش داشته، سرمایه اولیه سرمایه‌گذار 41.67 درصد کاهش پیدا می‌کند.

نوسان بازار

برخی بازارهای فیوچرز بخصوص بازارهایی مثل کریپتو، نوسان شدیدی دارند. این نوسان شدید می‌تواند باعث ایجاد فرصت و همچنین ریسک‌های قابل توجهی شود.

مثلاً در سال 2021، بیت کوین چندین نوسان شدید را تجربه کرد. در ماه آوریل، قیمت این ارز دیجیتال به 64895 دلار رسید اما در ماه جولای 50 درصد ریزش کرده و به 30829 دلار کاهش یافت. مدتی بعد یعنی در ماه نوامبر، بیت کوین با یک صعود چشمگیر موفق به ثبت رکورد 69 هزار دلاری شد. در مجموع، نوسان شدید جزء مشخصه‌های اصلی بیت کوین است و حتی این ارز دیجیتال تنها در یک روز تا 30 درصد ریزش داشته است.

بنابراین باید توجه داشت که بازارهای کریپتو می‌توانند با سرعت شدیدی تغییر کنند. گرچه فرصت استفاده از پتانسیل‌های فیوچرز برای همه وجود دارد، اما هیچ تضمینی برای سودآوری آن نیست. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران باید با ریسک‌های این کار و روش مدیریت آنها آشنا باشند.

استراتژی‌های مدیریت ریسک

خود سرمایه‌گذاران باید تصمیم بگیرند که تا چه میزان ریسک پذیری دارند. از جمله استراتژی‌های مدیریت ریسک برای بازار فیوچرز می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

ایجاد یک طرح معاملاتی

یکی از استراتژی‌های به حداقل رساندن ریسک، ایجاد یک طرح معاملاتی و پایبندی به آن است. گرچه داشتن یک طرح مشخص هم تضمینی برای موفقیت نیست اما به تریدرها کمک می‌کند تا به شکل استراتژیک معامله کنند. این یعنی تحقیق، آشنایی با مزایا و معایب و ترید کردن با یک هدف واضح و مشخص.

سرمایه‌گذاران با داشتن یک طرح مشخص می‌توانند از تصمیم گیری احساسی یا واکنشی که باعث ایجاد ضرر بیشتر می‌شود، جلوگیری کنند.

اجتناب از اورلوریج

یکی از روش‌های مدیریت ریسک، ترید کردن قراردادهایی کوچکتر است که برای سرمایه‌گذاران شخصی طراحی شده‌اند؛ از جمله قراردادهای نانوفیوچرز سایت‌هایی مثل کوین بیس. چنین سرمایه‌گذاری‌هایی هم کاملاً بدون ریسک نیستند اما سرمایه لازم برای آنها، به اندازه قراردادهای بزرگ نیست.

با چنین قراردادهای کوچکی، می‌توانید با سرمایه کمتر در بازار فعالیت کنید و همزمان با کاهش ریسک، از فرصت‌های بالقوه بهره ببرید.

جمع بندی

هر تریدر و سرمایه‌گذاری باید پیش از سرمایه‌گذاری در هر بازاری با ریسک‌های این کار آشنا شود. گرچه برای ورود به بازار فیوچرز موانع کمی وجود دارد و سرمایه‌گذاران به امکاناتی مثل لوریج دسترسی دارند، اما نوسان شدید می‌تواند باعث متضرر شدن تریدرها شود.

با توجه به ریسک چشمگیر معاملات فیوچرز، سرمایه‌گذاران باید با در نظر گرفتن شرایط و منابع مالی خودشان و با دقت و آگاهی کامل وارد این بازار شوند.