نکات کلیدی

• اقدام سریع و عجولانه هنگام ریزش شدید می‌تواند باعث ورودهای زودهنگام پی در پی بدون اطمینان از ثبات شرایط شود.
• معمولاً در شرایط پرنوسان ریزشی، احتمال نادیده گرفتن اهمیت مدیریت ریسک و یا ترید کردن بیش از حد پس از ضرر تشدید می‌شود.
• درک جهت حرکت روند و ریسک همبستگی در چنین شرایطی اهمیت زیادی دارد.

بازارهای خرسی می‌توانند باعث آشکار شدن مشکلات استراتژی‌های معاملاتی شوند. استراتژی‌هایی که در بازار صعودی کارایی خوب و مطلوبی دارند، در چنین بازاری به نتیجه نمی‌رسند و نوسان هم می‌تواند تأثیر خطاهای کوچک را تشدید کند.

زمانی که قیمت‌ها برای مدتی طولانی کاهشی هستند، معمولاً فاکتورهای احساسی تبدیل به فاکتورهای فنی می‌شوند. در این مقاله به بررسی پنج اشتباه متداولی می‌پردازیم که تریدرها در بازارهای خرسی مرتکب می‌شوند – و نحوه اجتناب از آنها را توضیح می‌دهیم.

1. تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط

ریزش شدید می‌تواند باعث جذابیت هر چه بیشتر یک کوین شود. اما حتی برای ارزی که تا 30 درصد ریزش داشته، ممکن است باز هم ریزش ادامه پیدا کند.

چالش، خرید در کف نیست بلکه ورود پی در پی به پوزیشن‌ها پیش از دیده شدن نشانه‌های کاهش فشار فروش است. در روندهای نزولی پایدار، ورود زودهنگام می‌تواند با ادامه ریزش همراه باشد.

هنگام ریزش بازار صبور باشید و منتظر چنین نشانه‌هایی بمانید:

• کند شدن روند نزولی
• شکل گیری کف‌های بالاتر روی تایم فریم‌های کوتاه‌تر
• گذشتن از مقاومت میان مدت
• بهبود ساختار حجم

معمولاً هنگام ریزش، صبر مهم‌تر از سرعت است. انتظار برای ثبات شرایط تضمینی برای موفقیت شما نیست اما می‌تواند خطر ورود در اوج وحشت را کاهش دهد.

2. کم کردن سطح مدیریت ریسک

ممکن است با انباشته شدن ضرر وسوسه شوید که سطح استاپ لاس را بازتر کرده یا حتی کاملاً حذف کنید به این امید که قیمت‌ها به سطح قبل بازخواهند گشت.

با این رویکرد ممکن است چند ضرر قابل مدیریت تبدیل به خسارتی جبران ناپذیر شود؛ به خصوص در محیط‌های پرنوسان. معمولاً در بازارهای خرسی نوسانات روزانه شدیدتر و اصلاح قیمت‌ها بیشتر است در نتیجه ممکن است چند پوزیشن همزمان دچار سقوط شوند.

برای حفاظت از سرمایه در فازهای عدم قطعیت، حتماً Stopها را فشرده‌تر کرده و اندازه پوزیشن را کاهش دهید. حفاظت از سرمایه در بازار خرسی مهم‌تر از تلاش برای کسب سود است.

3. مبارزه با روند کلی‌تر بازار

در دوره‌های ریزش طولانی، معمولاً بازارها الگویی از اوج‌ها و کف‌های پایین‌تر دارند. اگر دائماً در تقابل با این ساختار ترید کرده و به امید نزدیک بودن معکوس شدگی خرید یا دو برابر کردن پوزیشن را انجام دهید، ضررهای پرهزینه‌تری را تجربه خواهید کرد.

انجام کارهای زیر در چنین شرایطی بیشتر توصیه می‌شود:

• کاهش اندازه پوزیشن‌ها
• حرکت به سمت معاملات کوتاه مدت‌تر
• استفاده از ابزارهای پوششی مثل پوزیشن‌های Short یا استراتژی‌های آپشن
• کاهش حجم کلی پوزیشن یا دست نگه داشتن موقت

4. ترید کردن افراطی پس از ضرر

ضرر و زیان باعث ایجاد وحشت شده و وحشت می‌تواند باعث ترید کردن بیش از حد شود. در این شرایط، تریدرها از انواع ستاپ‌های تصادفی استفاده کرده، مومنتوم کوتاه مدت را دنبال کرده یا برای جبران ضرر دست به ترید کردن انتقامی می‌زنند. در این روند، هر معامله نسبت به قبلی احساسی‌تر خواهد شد. کمیسیون و اسلیپیج‌ها انباشته می‌شوند و به مرور زمان، اشتباهات کوچک تبدیل به شکست‌هایی بزرگ خواهند شد.

گاهی اوقات استراتژیک‌ترین تصمیم، متوقف کردن فعالیت است. در دوره‌های پرتلاطم، انتظار برای ایجاد فرصت‌های واضح‌تر یا نقد کردن دارایی می‌توانند منطقی‌ترین تصمیم‌ها باشند.

بازار به صبر و نظم پاداش می‌دهد. اگر هیچ فرصتی با احتمال موفقیت بالا مشاهده نمی‌شود، دست نگه دارید. معمولاً حفاظت از سرمایه در بازه‌های پرتلاطم بیشتر نشان دهنده توانایی کنترل است تا تردید و درنگ.

5. دست کم گرفتن ریسک همبستگی

در بازارهای صعودی، تنوع بخشی یک اقدام انتخابی به نظر می‌رسد چون بسیاری از دارایی‌ها همگام با هم روند صعودی را طی می‌کنند.

اما در بازارهای خرسی، همبستگی بیشتر می‌شود. در صورت تغییر جو احساسی، ممکن است بازار سهام، کالاها و کریپتو همگی همزمان دچار ریزش شوند. ممکن است پورتفولیویی که به ظاهر متنوع به نظر می‌رسد، ریسک متمرکز شدن را در خود داشته باشد.

تنوع بخشی واقعی یعنی توزیع ریسک در سطح کلاس‌های دارایی، جغرافیا و استراتژی‌هایی که همگام با هم حرکت نمی‌کنند. همچنین باید توجه داشت که در این حالت هم برخی پوزیشن‌ها متضرر می‌شوند و این موضوع کاملاً قابل پذیرش است؛ به شرطی که سایر پوزیشن‌ها این ریسک را پوشش دهند.

جمع بندی

فعالیت در بازارهای خرسی معمولاً کار سختی است. در چنین بازارهایی، صبر، نظم و توانایی کنترل احساسات مورد محک قرار می‌گیرند.

در محیط‌های چالش برانگیز، اجتناب از اشتباهات قابل پیشگیری به اندازه پیدا کردن فرصت‌های جدید مهم است. تریدرهایی در این بازار دوام خواهند داشت که واقعیت را قبول کرده، استراتژی‌های خودشان را تطبیق داده و به حفظ سرمایه اولویت بدهند. این افراد معاملات کوچکتری انجام داده، مدت بیشتری صبر می‌کنند و روند غالب را در نظر دارند.

همیشه به خاطر داشته باشید که روند نزولی هم در نهایت متوقف می‌شوند. محافظت از سرمایه و حفظ نظم در فازهای سخت بازار باعث می‌شود که هنگام بهبود شرایط راحت‌تر و بهتر فعالیت را از سر بگیرید.