نکات کلیدی

• هنگام خرید ارز دیجیتال، ممکن است مبلغی که در نهایت پرداخت می‌کنید بیشتر از مبلغی باشد که در ابتدای تراکنش انتظار داشتید. به تفاوت بین این دو مبلغ، اسلیپیج گفته می‌شود.
• اسلیپیج ارزهای دیجیتال مختلف بسته به بلاک چین، پلتفرم و ارزهایی که قرار است بخرید متفاوت است بنابراین باید با نحوه محاسبه آن آشنا باشید تا بهترین انتخاب را انجام دهید.
• با وجود اجتناب ناپذیر بودن اسلیپیج حین انجام معاملات کریپتو، می‌توانید برای کاهش آن کارهای زیادی انجام دهید.

اگر تابه حال ارز یا توکن‌های دیجیتال را خریده باشید احتمالاً با اسلیپیج برخورد داشته اید. اسلیپیج مفهومی است که روی همه بازارها تأثیر دارد و بازار ارزهای دیجیتال هم از این نظر مستثنی نیست.

فرض کنید که قرار است یک معامله انجام دهید اما به محض فشردن دکمه خرید، متوجه می‌شوید که نرخ قابل پرداخت با آنچه که انتظار داشتید اختلاف دارد. به تفاوت بین نرخ مورد انتظار و قیمت واقعی، اسلیپیج می‌گوییم.

با وجود رایج بودن اسلیپیج، اگر یک معامله گر حرفه‌ای هستید، باید به آن توجه ویژه‌ای داشته باشید. قطعاً مایل نیستید برای یک ارز، هزینه‌ای بیشتر از هزینه مورد انتظار پرداخت کنید. لازم به ذکر است که میزان اسلیپیج در پلتفرم‌ها و بلاک چین‌های مختلف متفاوت است.

خوشبختانه روش‌هایی برای اجتناب از اسلیپیج وجود دارد اما برای اینکه بتوانید از این روش‌ها استفاده کنید، اول باید درک کاملی از اسلیپیج داشته باشید.

در ادامه توضیح می‌دهیم که اسلیپیج در بازار کریپتو چیست و به چه دلیلی رخ می‌دهد.

اسلیپیج در کریپتو چیست؟

اسلیپیج در معاملات کریپتو به اختلاف بین قیمت مورد انتظار و نتیجه نهایی معامله گفته می‌شود. در واقع، اسلیپیج زمانی رخ می‌دهد که تریدر سفارش را با قیمتی متفاوت با قیمت مورد انتظار اجرا می‌کند که می‌تواند باعث متضرر شدن تریدر شود. به عنوان یک تریدر، باید درک خوبی از این مفهوم داشته باشید چون می‌تواند تأثیرات نامطلوبی روی پورتفولیوی شما ایجاد کند.

اما قبل از بررسی طرز کار و چگونگی ایجاد اسلیپیج، به این موضوع می‌پردازیم که چه عواملی باعث ایجاد اسلیپیج در بازار کریپتو می‌شوند؟

دلیل رخ دادن اسلیپیج در بازار کریپتو چیست؟

اسلیپیج به ظاهر ناشی از شرایط بازار است. اما دلایل عمیق‌تری دارد که در ادامه به بررسی آنها می‌پردازیم:

نوسان

قطعاً نوسان بازار تأثیر زیادی بر هزینه و قیمت نهایی یک ارز دیجیتال دارد. قیمت ارزهای دیجیتال حتی حین انجام معامله هم افزایش و کاهش پیدا می‌کنند. متأسفانه، این یعنی این نوسان قیمت روی معاملات شما تأثیرگذار خواهد بود. مثلاً فرض کنید که با پرداخت قیمتی مشخص برای یک کوین موافقت می‌کنید، اما تا زمانی که مراحل اجرای تراکنش شما طی می‌شود، قیمت کوین افزایش پیدا می‌کند. تفاوت بین قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی، اسلیپیج است. در بازارهای پر نوسان، نوسانات شدید قیمت می‌توانند باعث ایجاد اسلیپیج شدیدتری شوند. در نتیجه تریدرها باید پیش از اجرای معامله به شرایط بازار توجه داشته باشند.

نقدینگی کم بازار

کم بودن نقدینگی بازار یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار بر اسلیپیج است. برای درک چگونگی تأثیرگذار شدن این عامل، نگاهی به یک مثال داریم که مختص بازار کریپتو نیست.

فرض کنید که قرار است 20 کاپ کیک از یک بازار کیک فروشی بخرید. به اولین فروشگاه می‌روید که هر کاپ کیک را به قیمت 2 دلار به شما می‌فروشد در نتیجه انتظار دارید که برای خرید این میزان کیک، 40 دلار پرداخت کنید. اما تا زمانی که شما آماده پرداخت هزینه 20 کاپ کیک می‌شوید، یک نفر 5 عدد از آنها را می‌خرد. چون این فروشگاه فقط 15 کاپ کیک دارد و شما به 5 کیک دیگر هم نیاز دارید، به مغازه بعدی مراجعه می‌کنید. این مغازه هم فقط 2 کاپ کیک دارد که قیمت هر کدام 3 دلار است. در نتیجه به مغازه سوم می‌روید تا 3 کاپ کیک آخر را بخرید اما این مغازه هر کاپ کیک را 5 دلار می‌فروشد. در نهایت، شما به جای 40 دلاری که اول انتظار داشتید، مجبور به پرداخت 51 دلار می‌شوید.

در این مثال، بازار کاپ کیک حکم بازار کریپتو را دارد. اگر نقدینگی کافی در پلتفرمی که قرار است از آن ارز دیجیتال بخرید موجود نباشد، احتمال ایجاد اسلیپیج وجود دارد.

تراکم شبکه

دلیل بعدی ایجاد اسلیپیج در بازار کریپتو، تراکم شبکه است. برای درک بهتر این موضوع، یک جاده مرزی شلوغ بین دو کشور را در نظر بگیرید. کارمندان مرز تنها می‌توانند با سرعت مشخصی کار کرده و ماشین‌ها را عبور دهند. در نتیجه ممکن است در زمان‌های شلوغ، عبور ماشین‌ها از مرز با تأخیر همراه باشد.

به همین ترتیب، بلاک چین‌ها هم سرعت مشخصی برای اجرای تراکنش دارند و تراکنش‌ها باید طبق یک صف مشخص اجرا شوند. بنابراین، اگر همه تصمیم بگیرند همزمان تراکنش اجرا کنند، ممکن است اجرای تراکنش شما مدتی زمان ببرد. این یعنی ممکن است در لحظه اجرای تراکنش، قیمت‌ها با آنچه که در ابتدا بوده تفاوت پیدا کنند – این هم یکی دیگر از دلایل اسلیپیج است.

چگونه اسلیپیج کریپتو را محاسبه کنیم؟

پس از توضیح اینکه اسلیپیج چرا رخ می‌دهد، در این بخش به نحوه محاسبه آن می‌رسیم. محاسبه احتمال اسلیپیج جزء مهارت‌های مهم برای تریدرهاست.

برای محاسبه اسلیپیج اول باید اختلاف بین قیمت فعلی بازار و قیمت مورد انتظار معامله را حساب کنید. مثلاً اگر 1 توکن به قیمت هزار دلار بخرید اما تراکنش شما به قیمت 800 دلار اجرا شود، اسلیپیج 200 دلار است.

معیار مهم بعدی، درصد اسلیپیج است. می‌توانید برای محاسبه این معیار، تفاوت قیمت را بر نرخ فعلی بازار تقسیم کنید. در مثال ما، درصد اسلیپیج 20 خواهد بود (200 تقسیم بر 1000). به غیر از محاسبه اسلیپیج توسط خودتان، ابزارهای زیادی هم هستند که می‌توانند با در نظر گرفتن میزان تراکم شبکه، اسلیپیج بین زنجیره‌های مختلف را تخمین بزنند. استفاده از خیلی از ماشین‌های اسلیپیج رایگان است. این ماشین حساب‌ها از داده‌های زنده بازار برای اندازه گیری هزینه‌های بالقوه اجرای معاملات استفاده می‌کنند.

با استفاده از چنین ابزارهایی، می‌توانید برای معامله برنامه ریزی کرده و در صورت لزوم از بعضی معاملات یا پلتفرم‌ها صرف نظر کنید.

چگونه از اسلیپیج کریپتو جلوگیری کنیم؟

کاهش اسلیپیج برای ارتقای عملکرد تریدرها و فعالیت درست و مؤثر در بازار کریپتو لازم است. در ادامه نگاهی داریم به روش‌های کاهش تأثیر اسلیپیج بر سود معاملات کریپتو.

سفارش محدود

اجرای سفارش محدود (Limit Orders) یکی از بهترین و کارآمدترین روش‌ها برای اجتناب از اسلیپیج است. با استفاده از چنین سفارشاتی می‌توانید قیمت خرید یا فروش مورد نظرتان را مشخص کنید. چنین سفارش‌هایی تنها با قیمت تعیین شده توسط تریدر اجرا می‌شوند. به این ترتیب می‌توانید مطمئن باشید که نتیجه نهایی با آنچه که انتظار دارید همخوانی دارد و از ایجاد اسلیپیج غیرمنتظره جلوگیری کنید.

حد ضرر

حد ضرر یکی دیگر از روش‌های پرطرفدار برای به حداقل رساندن اسلیپیج است. تنظیم حد ضرر، باعث محدود شدن تغییرات قیمت پیش از اجرای معامله می‌شود. در واقع حد ضرر مانع از اجرای معامله توسط شما در صورت شدید بودن نوسان قیمت می‌شود. به این ترتیب می‌توانید ریسک ضرر ناشی از اسلیپیج را به حداقل برسانید.

ربات‌های معاملاتی

سیستم‌های معاملاتی خودکار هم راهکار بسیار خوبی برای کاهش اسلیپیج هستند. چنین سیستم‌هایی از الگوریتم‌های پیشرفته برای نظارت بر بازار و اجرای معاملات با سرعتی بیشتر از سرعت انسان استفاده می‌کنند تا به بهترین شکل از فرصت‌های ایده آل بهره ببرند. در این روش تغییر قیمتی که به دلیل کندی واکنش انسان ایجاد می‌شود، کاهش پیدا می‌کند تا معاملات به سرعت و به شکل کارآمد اجرا شوند.

تحلیل بازار کریپتو

در نهایت، می‌توانید با نظارت بر شرایط بازار ضرر ناشی از اسلیپیج را محدودتر کنید. با قرار داشتن در جریان رویدادها و اخبار تأثیرگذار بر بازار، می‌توانید معاملات را به شکل مناسب تنظیم کنید تا ضرر بالقوه را به حداقل رسانده و ریسک تغییر غیرمنتظره قیمت را کاهش دهید. البته، این روش هم عاری از خطا نیست چون تراکم پیش بینی نشده شبکه می‌تواند روی معاملات شما تأثیر نامطلوبی داشته باشد.

اسلیپیج در پلتفرم‌ها و بلاک چین‌های مختلف

همانطور که اشاره شد، دلایل زیادی برای ایجاد اسلیپیج وجود دارد و به همین ترتیب، راه‌های مقابله با اسلیپیج هم زیاد هستند. اما باید توجه داشته باشید که اسلیپیج بین اکسچنج‌ها و برای ارزهای مختلف بسیار متفاوت است.

هر ارز دیجیتالی نقدینگی و نوسان مشخصی دارد که به صورت مستقیم روی اسلیپیج تأثیرگذار است. مثلاً ارزهای دیجیتال پرطرفداری مثل بیت کوین ثبات بیشتری دارند در نتیجه نقدینگی آنها بیشتر و نوسان‌شان کمتر است. این ویژگی باعث کمتر شدن اسلیپیج حین اجرای معامله می‌شود. در مقابل، آلت کوین‌های کوچکتر دارای نقدینگی کمتر و نوسان بیشتری هستند که اسلیپیج را افزایش می‌دهد.

البته به غیر از بلاک چین‌های مختلف، اسلیپیج پلتفرم‌های مختلف هم متفاوت است. به همین دلیل توصیه می‌شود که از قبل راجع به اکسچنجی که قرار است در آن معامله انجام دهید تحقیق کنید.

مثلاً در اکسچنج‌های متمرکز، عمق دفتر ثبت سفارش و فعالیت‌های معاملاتی می‌تواند روی اسلیپیجی که کاربران تجربه می‌کنند تأثیرگذار باشد. بعلاوه، با استفاده از چنین پلتفرم‌هایی شما با ولت غیرکاستدی کار نمی‌کنید در نتیجه مالکیت و کنترل دارایی شما در اختیار اکسچنج قرار دارد. با این حال، اکسچنج‌های متمرکز بر خلاف بیشتر اکسچنج‌های غیرمتمرکز سفارش محدود دارند در نتیجه می‌توانید میزان اسلیپیج قابل تحمل برای خودتان را مشخص کنید.

در دنیای اکسچنج‌های غیرمتمرکز، پلتفرم‌هایی مثل یونی سواپ و پنکیک سواپ بدون نظارت یک مرجع مرکزی کار می‌کنند. این یعنی چنین پلتفرم‌هایی برای اجرای معاملات صرفاً متکی بر نقدینگی درون سیستم هستند در نتیجه ریسک کمتر بودن نقدینگی برای آنها جدی‌تر است. اما معمولاً پلتفرم‌های غیرمتمرکز یک نرخ اسلیپیج پیش فرض دارند که بین 0.5 تا 1 درصد است و تریدرها می‌توانند بر اساس نیاز خودشان میزان تحمل اسلیپیج را تعیین کنند. بعلاوه، ریسک‌های اکسچنج‌های متمرکز در این پلتفرم‌ها وجود ندارد و می‌توانید با اطمینان بیشتری نسبت به امنیت شبکه معامله انجام دهید.

هر زمان که تصمیم به خرید ارز دیجیتال می‌گیرید، احتمال تجربه کردن اسلیپیج وجود دارد و نمی‌توان آن را کاملاً از بین برد.

جمع بندی

برای به حداقل رساندن احتمال ضرر حین انجام معاملات خوب است که با مفهوم اسلیپیج و اهمیت آن آشنا باشید. با محاسبه تفاوت بین نرخ فعلی بازار و قیمت مورد انتظار اجرای معامله، می‌توانید سود یا ضرر احتمالی خودتان را محاسبه کنید. سپس برای به حداقل رساندن اسلیپیج، می‌توانید از استراتژی‌های مطرح شده در این مطلب استفاده کنید.

فراموش نکنید که اسلیپیج یکی از عناصر مهم در معاملات کریپتو است و همیشه باید تحقیقات لازم را راجع به آن انجام داده و تصمیم گیری آگاهانه‌ای در این رابطه داشته باشید. برای حفاظت از سرمایه گذاری خودتان، کسب اطلاعات و اقدام بر اساس اطلاعات و آگاهی لازم است.