احتمالاً شما هم مثل خیلی از سرمایه‌گذاران با کمی تردید و وسواس به صعود اخیر اتریوم نگاه می‌کنید. پس از چندین ماه حرکت آرام، حالا این سوال مطرح شده که آیا اتریوم برای سرمایه‌گذاری در سال 2025 گزینه خوبی هست یا خیر. این شبکه حالا آپدیت‌هایی کلیدی مثل پکترا را پشت سر گذاشته اما این تغییرات تازه تأثیر خودشان را نشان داده‌اند. اگر شما هم برای اضافه کردن اتر به پورتفولیوی خودتان دچار تردید هستید، این راهنما می‌تواند به شما برای پاسخ دادن به این سوال کمک کند.

نکات کلیدی

• در سال 2025 نشانه‌های ریکاوری را از اتریوم می‌بینیم اما هنوز بیت کوین از نظر تعداد کاربران سازمانی پیشگام است.
• قدرت بلند مدت اتریوم به نحوه اجرای این آپگرید، رشد استیکینگ و کاهش عرضه اتر بستگی خواهد داشت.
• می‌توان گفت که اتر برای سال 2025 سرمایه‌گذاری خوبی است اما تنها در صورتی که بر اساس تحلیل‌های بنیادی اقدام کنید نه مومنتوم کوتاه مدت.

آیا اتریوم انتخاب خوبی برای سرمایه‌گذاری هست؟

پس از ماه‌ها نوسان کم و عملکرد ضعیف، بالاخره دوباره در ماه می سال 2025 نشانه‌های تقویت اتریوم مشاهده می‌شود. افزایش قیمت اخیر، رشد پایدار نرخ استیکینگ و تکمیل چرخه آپگرید همگی باعث جلب مجدد توجه سرمایه‌گذاران به اتریوم شده‌اند.

اتریوم در سال 2025 در محدوده تغییر و تحول قرار گرفته است. این ارز دیجیتال مثل میم توکن‌ها پرریسک نیست اما هنوز هم سلطه‌ای را که در چرخه‌های قبل داشت به دست نیاورده است. این شرایط منجر به ایجاد فرصت متفاوتی شده– که کمتر به هیاهو وابسته بوده و بیشتر ناشی از اعتقاد و باور سرمایه‌گذاران است.

اما آیا نقشه راه اتریوم می‌تواند تقاضایی مداوم برای پروتکل‌های لایه 2، انگیزه‌هایی پایدار برای توکن داران و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی را ایجاد کند؟ اگر به دنبال پیدا کردن پاسخ این سوال هستید، با ما همراه باشید.

پرایس اکشن اتریوم چه وضعیتی دارد؟

در حال حاضر اتریوم با قیمت حدود 2600 دلار معامله می‌شود که نشان دهنده رشد چشمگیر آن نسبت به نرخ 1400 دلاری ماه آوریل است. این روند صعودی حاکی از افزایش توجه و علاقه سرمایه‌گذاران است، به ویژه پس از پیاده سازی موفقیت آمیز آپگرید پکترا که سرعت تراکنش‌ها را افزایش داده و هزینه‌ها را کاهش داد.

اگر نگاهی میان تا بلند مدت دارید، لازم به ذکر است که حجم معاملات اتریوم مناسب است (نه زیاد) و نسبت به شاخص قدرت نسبی (RSI) یک واگرایی صعودی دارد. به زبان ساده، ممکن است این شرایط نشان دهنده پتانسیل رشد بیشتر اتریوم باشند و 2850 دلار می‌تواند سطح خیلی مهمی برای این ارز دیجیتال باشد. در صورت رسیدن به این سطح، می‌توان قله میان مدت 3444 دلاری را برای اتریوم پیش‌بینی کرد.

اگر برای بلند مدت سرمایه‌گذاری می‌کنید، 4102 دلار می‌تواند نرخ خوبی باشد و حتی این امکان وجود دارد که اتر در سال 2025 به 5000 دلار هم برسد البته به این شرط که اندیکاتورهای کلی‌تر بازار از آن حمایت کنند.

نکات حمایت کننده از سرمایه‌گذاری روی اتریوم

بر اساس داده‌های فعلی و تحولات بازار، چندین فاکتور مهم وجود دارند که از سرمایه‌گذاری روی اتریوم در سال 2025 حمایت می‌کنند، از جمله:

کاهش عرضه اتریوم

از زمان پیاده سازی EIP-1559، بخشی از کارمزد تراکنش‌های اتریوم سوزانده می‌شود. در سال 2025، همچنان میزان عرضه اتر کمتر از میزان سوزاندن آن است و باعث شده که موجودی کل آن به تدریج رو به کاهش باشد. برای سرمایه‌گذاران طولانی مدت، این کمتر شدن عرضه می‌تواند در افزایش قیمت نقش داشته باشد.

قوی بودن فعالیت‌های استیکینگ

در سه ماهه اول سال 2025، نرخ مشارکت اعتبارسنج‌های اتریوم به 99.7 درصد رسیده است. این شرایط نشان دهنده ثبات، سلامت و اعتماد به شبکه است. برای سرمایه‌گذاران، استیکینگ پیوسته معادل با بازده مطمئن و امنیت است.

اتریوم همچنان در دیفای پیشتاز است

با توجه به رقم 51.9 میلیارد دلاری قفل شده در شبکه اتریوم، همچنان این شبکه پلتفرم اصلی برای وام دهی، استیبل کوین‌ها و تریدینگ درون زنجیره‌ای محسوب می‌شود. اگر به اقتصاد بلاک چین اطمینان دارید، هنوز هم اتریوم بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری در این بازار است.

پروتکل‌های لایه 2 همچنان رو به رشد هستند

در حال حاضر یعنی ماه می سال 2025، پروتکل‌های لایه 2 مبتنی بر اتریوم مثل آربیتروم و آپتیمیسم بیشتر از 42 میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند. با اینکه بیشتر فعالیت به رولاپ‌ها مربوط است، اما همچنان اتریوم روی لایه نهایی قرار گرفته و این تقاضا را جذب می‌کند.

جذب سرمایه‌گذاران سازمانی

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در ماه می سال 2024، ETFهای اتریوم را تأیید کرد. تعداد این ETFها در حد بیت کوین نیست اما مسیر را برای جذب سرمایه‌های بیشتر باز کردند.

اجرای روان و بدون مشکل آپگرید پکترا

پکترا که اوایل سال 2025 منتشر شد، باعث افزایش انعطاف پذیری و سرعت بخش‌هایی از شبکه می‌شود. چنین اقداماتی می‌توانند باعث ایجاد اعتماد بین سرمایه‌گذاران شوند.

موارد ذکر شده جزء ملاحظاتی بودند که از اتریوم به عنوان یک سرمایه‌گذاری خوب در سال 2025 حمایت می‌کنند. اما حالا نگاهی داریم به روی دیگر سکه.

نکات ضد سرمایه‌گذاری روی اتریوم

در شرایط فعلی همه چیز به نفع اتریوم نیست بلکه یکسری ریسک و نگرانی مهم وجود دارند که می‌توانند مانع از انتخاب این ارز دیجیتال توسط برخی سرمایه‌گذاران شوند از جمله:

عملکرد ضعیف از ابتدای سال تا به اینجا

در حال حاضر یعنی 16 می ‌سال 2025، اتریوم با نرخ 2,593.90 معامله می‌شود که نسبت به قیمت 3240 دلاری ماه دسامبر 18 درصد کاهش دارد. در مقابل، بیت کوین از ابتدای سال تا به امروز 6.5 درصد افزایش بها داشته است. همین اختلاف عملکرد باعث شده که عده‌ای پورتفولیوی خود را تغییر داده و به دنبال دارایی‌هایی با مومنتوم بیشتر باشند. در واقع اتریوم برای سرمایه‌گذاران سیگنال‌های عملکرد کوتاه مدت مطلوب را ندارد.

یکپارچه نبودن تجربیات کاربری

بالا بودن هزینه گس (معمولاً 3 تا 12 دلار به ازای هر تراکنش) و ضعیف بودن تعامل بین رولاپ‌ها به فعالیت‌های درون زنجیره‌ای ضربه می‌زند. با وجود پذیرش راهکارهای لایه 2، هنوز هم بیشتر کاربران نیاز به استفاده از چندین ولت، جابجایی RPC و پل‌های مختلف دارند. این شرایط باعث شده که سرمایه‌گذاران کمتری به اتریوم جذب شوند چون تقاضاهای کاربرد-محور این ارز دیجیتال را کاهش می‌دهد.

افزایش رقابت از سمت زنجیره‌های پرسرعت‌تر

زنجیره‌های پرسرعت مثل سولانا و سویی همچنان با ارایه کارمزد کم و سرعت بسیار بالا در حال جذب توسعه دهندگان و کاربران هستند. در مقابل، اتریوم به دلیل بالا بودن هزینه و تأخیر بیشتر در یک رقابت پرریسک قرار گرفته و این شرایط می‌تواند تقاضای طولانی مدت اتریوم را کاهش دهد.

تأخیر در اجرای نقشه راه

آپگرید پکترای اتریوم در سه ماهه اول سال 2025 پیاده سازی شد اما قرار است نقاط عطف مهم آن در اواخر سال 2025 یا در سال 2026 پیاده سازی شوند در حالی که قرار بود در سه ماهه سوم سال 2025 اجرایی شوند. این تأخیرها باعث تأخیر در ارتقای تجربیات کاربری و مقیاس پذیری می‌شوند که هر دو برای موفقیت طولانی مدت اتریوم اهمیت بسیار زیادی دارند.

محدود بودن تعهد سرمایه‌گذاران سازمانی

همانطور که قبل از این اشاره شد، ETFهای اتریوم در سال 2024 تأیید شدند اما دارایی تحت مدیریت (AUM) آنها تنها 2.1 میلیارد دلار است که این رقم نسبت به رقم 14.5 میلیارد دلاری جذب شده برای بیت کوین چندان زیاد نیست. هنوز شرکت‌های بزرگی مثل Fidelity و Schwab امکان استیک کردن اتریوم را در مقیاس چشمگیر فراهم نکرده‌اند. تقاضای سازمان‌ها برای اتریوم رو به افزایش است اما هنوز کمتر از بیت کوین است و این مسئله پتانسیل صعود اتریوم را نسبت به بیت کوین کاهش می‌دهد.

رویکرد فعلی سرمایه‌گذاران نسبت به اتریوم

افزایش قیمت اخیر اتریوم بیشتر ناشی از رفتار سرمایه‌گذاران بوده است. می‌توان بر اساس داده‌های درون زنجیره‌ای موارد زیر را مشاهده کرد:

جریان مبادلات حاکی از فشار فروش است

12 می سال 2025 شاهد واریز178900 اتریوم به اکسچنج‌ها بودیم که بالاترین رقم ثبت شده در سال جاری است. معمولاً این حجم از واریز نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران برای فروش موجودی خودشان آماده می‌شوند.

خروج سرمایه‌های سازمانی از ETFهای اتریوم

12 می سال 2025، 17.6 میلیون دلار سرمایه از ETFهای اتریوم خارج شد که بیشتر آنها مربوط به صندوق‌هایی مثل FETH و ETHE بودند. این خروج چندان چشمگیر نیست اما وجود مقداری تردید و درنگ را بین سرمایه‌گذاران سازمانی نشان می‌دهد.

تفاوت وضعیت سرمایه ورودی به حوزه استیکینگ

با وجود شرایط ذکر شده برای صندوق‌های ETF، نرخ استیکینگ اتر رو به افزایش است. طی یک هفته گذشته، ورودی قراردادهای هوشمند استیکینگ افزایش یافته که نشان می‌دهد خیلی از هولدرها به جای خروج به دنبال کسب بازده و سود بیشتر هستند.

پوزیشن ضد اتر یکی از نهنگ‌ها

در تاریخ اول ماه می سال 2025، یک ولت بزرگ با خرید 4 هزار اتر دیگر، پوزیشن Short خود را به 10 هزار اتر افزایش داد – حدود 18.4 میلیون دلار. چنین حرکتی عادی نیست و نشان دهنده این است که حداقل بعضی از بازیگران بزرگ ریزش اتر را پیش‌بینی می‌کنند.

اما با نگاهی کلی‌تر، ترکیبی از سیگنال‌های مثبت و منفی را مشاهده می‌کنیم از جمله خروج سرمایه از ETF، پوزیشن Short نهنگ‌ها و افزایش استیکینگ. در مجموع جو احساسی کاملاً واضح نیست و دقیقاً به همین دلیل سرمایه‌گذاران باید به الگوهای درون زنجیره‌ای توجه داشته باشند.

آیا در سال 2025 اتریوم بهتر از بیت کوین عمل می‌کند؟

در حال حاضر اتریوم با قیمت حدود 2620 و بیت کوین با نرخ 104 هزار دلار معامله می‌شوند. همچنان اتریوم از نظر نرخ رشد از ابتدای سال پس از بیت کوین قرار دارد اما ممکن است این شرایط تغییر کنند.

تنها در ماه می، اتریوم با صعود 45 درصدی از بیت کوین که 10.7 درصد صعود داشت پیشی گرفت. این زمانبندی با آپگرید پکترا که منجر به ارتقای عملکرد اعتبارسنج‌ها و استیکینگ شد، تلاقی داشت.

نسبت ETH/BTC که مدت‌ها حالت نزولی شد، روندی صعودی را آغاز کرد. اپن اینترست قراردادهای فیوچرز اتر رو به افزایش است. این نشانه‌ها صرفاً از سر هیاهو و هیجان ایجاد نشده‌اند بلکه نشان دهنده جذب سرمایه‌های مهم و جدی هستند.

با این حال، هنوز اتر فاصله زیادی با بیت کوین دارد. نمی‌توان پیشی گرفتن اتریوم از بیت کوین را قطعی دانست اما بدون شک اتریوم در حال برگشت به میدان است!

نکاتی که باید قبل از خرید اتریوم مد نظر داشت

اگر به دنبال پیدا کردن پاسخ این سوال هستید که اتریوم برای سال 2025 سرمایه‌گذاری خوبی هست یا خیر، باید نشانه‌هایی غیر از هیجان و جو احساسی بازار را مد نظر قرار دهید. با وجود اینکه شرایط در حال تغییر است، همچنان سرمایه‌گذاران با یکسری ملاحظات استراتژیک و ساختاری روبرو هستند که می‌توانند روی بازده تأثیرگذار باشند؛ از جمله:

نوسان اتریوم

نوسان قیمت روزانه 3 تا 5 درصدی برای اتریوم امری عادی است و اخبار اقتصاد کلان، شرایط ETFها و افزایش فعالیت شبکه همگی باعث تغییر شدید قیمت این ارز دیجیتال می‌شوند. در مجموع نقاط ورود کوتاه مدت ریسک زیادی دارند و باید پوزیشن خودتان را به شکل مناسب تنظیم کرده یا سرمایه‌گذاری بلند مدت انجام دهید.

مشخص نبودن وضعیت مالیاتی در چندین منطقه

هنوز هم در بعضی کشورها از جمله آمریکا و آلمان برای پاداش‌های استیکینگ مالیات در نظر گرفته می‌شود و توضیحات کاملی راجع به دارایی‌هایی که برای مدتی طولانی بلوکه می‌شوند وجود ندارد. چنین شرایطی روی بازده خالص سرمایه‌گذارانی که بین نگه داشتن یا استیک کردن اتر در طولانی مدت تردید دارند، اثرگذار است.

وابستگی مقیاس پذیری به رولاپ‌های بیرونی

علیرغم رشد پروتکل‌های لایه 2، هنوز اتریوم توانایی مدیریت مستقیم کاربران زیاد را ندارد. بیشتر راهکارهای مقیاس پذیری مثل آربیتروم و آپتیمیسم مبتنی بر رولاپ‌ها هستند نه لایه پایه. سرمایه‌گذارانی که بر اساس رشد کاربرد اتریوم تصمیم گیری می‌کنند، باید بررسی کنند که آیا تقویت رولاپ‌ها منجر به افزایش حجم تقاضا برای لایه پایه خواهد شد یا خیر.

گرم شدن رقابت راهکارهای لایه 2

با اینکه بیشتر راهکارهای لایه 2 روی اتریوم ساخته شده‌اند حالا هر کدام از آنها توکن و انگیزه‌های خاص خودشان را دارند که می‌توانند باعث دور شدن توجه‌ها از خود اتریوم شوند. در نتیجه ممکن است این شرایط باعث کم رنگ‌تر شدن نقش اتریوم به عنوان دارایی اصلی در اکوسیستم خودش شود.

وابسته بودن قدرت اتریوم به اجرای نقشه راه

با توجه به تغییرات و آپگریدهای پیش رو، رشد اتریوم به میزان زیادی وابسته به پیاده سازی نقشه راه ترسیم شده است. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران باید پیشرفت‌های فنی را دنبال کنند نه صرفاً پرایس اکشن را.

در سال 2025 شاهد رشد اتریوم خواهیم بود اما این رشد کاملاً روان نیست. هر شخصی که اتریوم را به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری بررسی می‌کند باید قبل از تخصیص سرمایه عواملی مثل نوسان، پیچیدگی‌های مالیاتی و ریسک‌های اجرا را مد نظر داشته باشد.

سازمان‌ها با اتر چه کارهایی انجام می‌دهند؟

برای پاسخ دادن به این سوال که آیا اتریوم در سال 2025 سرمایه‌گذاری خوبی هست یا خیر، لازم است که نگاهی به رفتار سرمایه‌گذاران سازمانی داشته باشیم که همچنان حالت محتاط دارد اما حرکت‌هایی هم در آن مشاهده می‌شود.

سرریز مجدد سرمایه به سمت ETFهای اتریوم

11 می سال 2025، رقم سرمایه واریز شده به ETFهای اتریوم 13.5 میلیون دلار بود که بیشترین میزان آن به صندوق 7.4 میلیون دلاری گری اسکیل اختصاص داشت. برای سرمایه‌گذاران، این تغییر نشان دهنده ورود مجدد سرمایه‌های قانونمند به بازار اتریوم است؛ به خصوص از طریق ابزارهای سرمایه‌گذاری قانونی.

اخیراً Abraxas Capital بیشتر از 240 هزار اتریوم را خریداری کرده است

این شرکت تنها ظرف یک هفته 242652 اتر خریده که یکی از بزرگترین حرکت‌های سازمان‌ها در این سال است. چنین خریدهای بزرگی نشان می‌دهند که اتریوم می‌تواند یک دارایی استراتژیک بلندمدت باشد، نه صرفاً ارزی با ریسک (و سود) زیاد.

آماده شدن قابلیت استیکینگ اتریوم برای سازمان‌ها

تکنولوژی اعتبارسنجی توزیع شده در پلتفرم‌های کاستدی سازمانی ادغام شده و امکان استیکینگ اتر را بدون از بین بردن ویژگی‌هایی مثل سازگاری با استانداردهای قانونی یا تمرکززدایی فراهم می‌کند. چنین ویژگی‌هایی باعث افزایش جذابیت اتر برای صندوق‌هایی شده که به دنبال کسب درآمد ثابت از ارزهای دیجیتال هستند.

تداوم توسعه ETFهای مرتبط با استیکینگ

چندین پرونده برای ثبت ETF اتریومی در جریان است که شامل بازده استیکینگ هم می‌شوند. هنوز این محصولات به صورت کامل تأیید نشده‌اند اما عده‌ای پیش‌بینی می‌کنند که تا آخرین فصل سال 2025 تأیید آنها نهایی شود. در صورت تصویب، این صندوق‌ها می‌توانند فرصت جدیدی برای کسب بازده از طریق اتر باشند.

پیش‌بینی تحلیلگران برای اتریوم در سال 2025

پیش‌بینی تحلیلگران می‌تواند برای تصمیم گیری بهتر مفید باشد اما هیچ اجماع نظری در این زمینه وجود ندارد. هر تحلیلگری بر اساس دیدگاه خودش نسبت به اجرای نقشه راه، چرخه‌های بازار و قوانین و مقررات، پیش‌بینی متفاوتی در این زمینه دارد.

برای مثال Julian Hosp رقم 11111، Michaël van de Poppe رقم 3 هزار دلار، Taki Tsaklanos رقم بین 2500 تا 7500 دلار را پیش‌بینی می‌کند و به همین ترتیب.

در مجموع این تفاوت دیدگاه‌ها می‌توانند نشان دهنده هویت دو گانه اتریوم باشند و منعکس کننده تأثیرات مثبت اجرایی شدن نقشه راه و تأثیرات منفی تأخیر در پیاده سازی، مقررات جدید و فشار مربوط به اقتصاد کلان هستند.

اتریوم در سال 2025

اگر هنوز برای سرمایه‌گذاری روی اتریوم در سال 2025 دچار تردید هستید، برای انتخاب درست اول باید بازه زمانی مورد نظر خودتان را مشخص کنید. در کوتاه مدت اتریوم دارای نوسان خواهد بود اما برای بلند مدت، پایه‌های بنیادی قوی‌تری داشته و آپگریدهای بیشتری در راه خواهد بود. در مجموع اگر کاربرد، استیکینگ و پیشرفت نقشه راه اتریوم برای شما مهم است، این ارز دیجیتال می‌تواند در پورتفولیوی شما هم جا داشته باشد.

سوالات پرتکرار

آیا اتریوم برای سال 2025 سرمایه‌گذاری خوبی است؟

بله اتریوم می‌تواند برای استیکینگ انتخاب خوبی باشد. با توجه به اینکه بیش از 27 درصد موجودی اتر قفل شده و ابزارهای اعتبارسنجی جدیدی ارایه می‌شوند، این ارز دیجیتال می‌تواند بازده پایدار و ثابتی به همراه داشته باشد اما این بازده به مدت زمان استیکینگ، کارمزدهای اعتبارسنجی و برخوردهای مالیاتی بستگی دارد.

اتریوم با زنجیره‌های جدیدتر در سال 2025 چه تفاوت‌هایی دارد؟

اتریوم باسابقه‌ترین پلتفرم قراردادهای هوشمند است اما نسبت به پروژه‌های لایه 1 جدیدتری سرعت کمتری داشته و در عین حال غیرمتمرکزتر است. در نتیجه اتریوم اعتبار و امنیت بیشتری دارد اما برای کوتاه مدت فاقد سرعت کافی است.