همیشه در دوره‌های نوسان بازار از طلا به عنوان پناهگاه امن استفاده می‌شود. اما بیت کوین هم بارها به عنوان جایگزینی مدرن‌تر برای طلا خود را اثبات کرده است. حالا و در سال 2025 مقایسه این دو دارایی از همیشه با اهمیت‌تر شده است. در این مطلب هم با مقایسه کامل بیت کوین و طلا همراه شما هستیم و ویژگی‌های تکنیکال، تغییرات قیمت اخیر، عوامل اقتصاد کلان و چشم‌انداز طولانی مدت آنها را بررسی و با هم مقایسه می‌کنیم.

نکات کلیدی

• بیت کوین یک دارایی دیجیتال پرنوسان است که عواملی مثل جو احساسی اقتصاد کلان، نقدینگی و محدودیت عرضه بر ارزش آن تأثیرگذار هستند.
• طلا یک دارایی فیزیکی و کم نوسان است که در هنگام نوسان بازار یا بی ثباتی ژئوپلیتیککاربران زیادی به آن اعتماد می‌کنند.
• بیت کوین همیشه رفتار دارایی‌های پرریسک سنتی را تکرار کرده و معمولاً هنگام ایجاد شوک در اقتصاد کلان یا فروش ناگهانی سهام دچار ریزش می‌شود.
• اما اخیراً نشانه‌هایی از تفکیک بیت کوین از بازار سهام مشاهده شد که البته هنوز برای تأیید این موضوع نیاز به تکرار الگوهای منسجم وجود دارد.

مقایسه‌ای کلی از بیت کوین و طلا

در جدول زیر، مقایسه‌ای کلی از ویژگی‌های طلا و بیت کوین را مشاهده می‌کنید.

تفاوت‌های بنیادی و تکنیکال طلا و بیت کوین

گرچه بیت کوین و طلا هر دو به دنبال حفظ قدرت خرید هستند اما هر کدام از آنها با مکانیزم‌های متفاوتی کار می‌کند. برای انتخاب بهترین گزینه بین این دو دارایی هم آشنایی با طرز کار آنها – هم از نظر فنی و هم بنیادی – ضروری است.

بیت کوین: راهکاری دیجیتال برای ذخیره ارزش

بیت کوین یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز است که روی یک شبکه بلاک چین کار می‌کند. این ارز دیجیتال فاقد پشتوانه دولتی یا کالای فیزیکی است و ارزش آن از اعتماد سرمایه‌گذاران، پذیرش شبکه و سقف تولید 21 میلیون عددی آن ناشی می‌شود.

این کمیابی مصنوعی (که توسط مکانیزمی موسوم به هاوینگ پیاده سازی شده) باعث شده که سرعت عرضه بیت کوین به مرور کاهش یافته و پس از هاوینگ 2024 از نرخ رشد سالیانه طلا هم کمتر شد.

بیت کوین نوسان بسیار شدیدی هم دارد و معمولاً بیشتر به عنوان یک دارایی تکنولوژیکی پرریسک تلقی می‌شود تا یک ابزار ذخیره ارزش پایدار.

عملکرد گذشته و رفتار معاملاتی

برای مثال بین نوامبر 2021 تا نوامبر 2022 بیت کوین حدود 75 درصد ارزش خود را از دست داده و از 65 هزار به حدود 16 هزار دلار ریزش کرد. بعد از آن تا نوامبر 2023 قیمت بیت کوین بیشتر از 112 درصد رشد کرده و همزمان با بهبود اوضاع بازار کلی، به حدود 34 هزار دلار رسید.

نقدینگی بیت کوین در اکسچنج‌های بزرگ زیاد است و به صورت شبانه روزی معامله می‌شود؛ اما این معاملات در سطح پلتفرم‌های مختلف توزیع شده‌اند.

معاملات بیت کوین بیشتر به صورت خرد انجام می‌شود و به تدریج سرمایه‌گذاران سازمانی هم به آن جذب شده‌اند. در مجموع بازده بیت کوین تا امروز نسبت به سایر دارایی‌ها در بلند مدت بیشتر بوده اما بیت کوین با ریزش شدید بیش از 50 درصدی هم غریبه نیست.

• بیت کوین هیچ پشتوانه‌ای به معنای سنتی ندارد؛ در نتیجه کاملاً بر اساس عرضه و تقاضا و اعتماد کاربران رفتار می‌کند.

طلا: فلز ارزشمند ملموس

طلا یک کالای فیزیکی است که هزاران سال کاربردهایی مثل ارز، جواهر و غیره داشته و معمولاً از آن به عنوان بهترین روش ذخیره ارزش و یک پناهگاه امن یاد می‌شود.

پشتوانه طلا، ویژگی‌ها و ماهیت ملموس آن است، از جمله:

• کمیابی
• دوام و پذیرش جهانی
• معمولاً بانک‌های مرکزی از طلا به عنوان اندوخته خودشان استفاده می‌کنند و در سال‌های اخیر، خریداران زیادی برای تنوع بخشی دارایی از طلا استفاده کرده‌اند.

بر خلاف بیت کوین، طلا دارای کاربردهایی عملی است (در جواهرسازی، الکترونیک و غیره) اما بخش عمده‌ای از ارزش طلا ناشی از تقاضا برای سرمایه‌گذاری با این فلز ارزشمند است نه مصرف صنعتی.

بازده، نقدینگی و روش‌های معامله طلا

طلا به خودی خود بازده ندارد – یعنی یک گرم طلا، در چند سال آینده هم یک گرم خواهد بود – در نتیجه بازده آن کاملاً ناشی از تغییر قیمت است. طلا در بازارهای جهانی، معمولاً در ساعات کاری و از طریق ابزارهایی مثل فیوچرز و ETF معامله می‌شود که خرید و فروش آن را راحت‌تر می‌کنند.

نوسان طلا کم الی متوسط است – معمولاً نوسان این فلز ارزشمند نسبت به بیت کوین بسیار کمتر است. در مجموع تغییرات قیمت طلا ارتباط معکوسی با دارایی‌های پرریسک دارد. همچنین معمولاً طلا در دوره‌های بی ثباتی یا بحران اقتصادی عملکرد بهتری دارد و در دوره‌های رشد اقتصادی پایدار، دچار رکود می‌شود.

• مثلاً در دوره‌های بسیار طولانی بازده طلا مثبت بوده اما در حد متوسط و طی دهه‌ها، تقریباً هم گام با تورم رشد کرده است. نقدینگی طلا در بازارهای اقتصادی زیاد است اما تبدیل حجم زیادی طلای فیزیکی به پول نقد می‌تواند زمانبر و هزینه بر باشد.

از نظر فنی، نگه داری طلا به صورت امن (در گاو صندوق یا صندوق امانات) و هزینه‌های مربوطه مستلزم در نظر گرفتن ملاحظات خاصی است. سرمایه‌گذاران زیادی با استفاده از ETF طلا یا روش‌های دیگر از این هزینه‌ها اجتناب می‌کنند.

مقایسه بیت کوین و طلا از نظر الگوهای قیمت اخیر و تأثیر اقتصاد کلان

بیت کوین و طلا هر دو در سال 2024 و اوایل 2025 تغییرات قیمت چشمگیری داشتند. افزایش بهای این دو عمدتاً ناشی از انتظارات تورمی، مسائل ژئوپلیتیک و جابجایی نقدینگی بود. می‌توان شرایط اخیر را برای هر دوی این دارایی‌ها یک امتحان در نظر گرفت که شیوه عملکرد آنها را تحت فشار اقتصادی نشان می‌داد.

بیت کوین: پرنوسان اما همچنان انعطاف پذیر

بیت کوین در سال 2024 عملکرد خوبی داشت و از حدود 16 هزار دلار در ژانویه 2023 به بیشتر از 100 هزار دلار در ژانویه 2025 رسید. این صعود بیشتر ناشی از بهبود شرایط نقدینگی، جذب سرمایه‌های سازمانی و تأیید راه‌اندازی ETF بیت کوین در آمریکا بود.

بازار، بیت کوین را به عنوان یک دارایی پررشد و همچنین پوششی در برابر بی ثباتی مالی می‌دید.

علیرغم ادامه نوسان، بیت کوین توانسته به جذب علاقه طولانی مدت ادامه دهد. سقف تولید، قابلیت نقد شوندگی شبانه روزی و عدم وابستگی به سیستم‌های ارزی حاکمیتی باعث جذابیت این ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذارانی شده که به دنبال جایگزینی برای دارایی‌های سنتی هستند.

همچنان رفتار بیت کوین ارتباط تنگاتگی با متغیرهای اقتصاد کلان دارد؛ به خصوص نرخ بهره‌های واقعی، قدرت دلار و سطح ریسک پذیری کلی.

پول‌بک شدید پس از اعلام تعرفه‌های جدید

پس از رسیدن به نرخ 88500 دلار در اوایل آوریل 2025، بیت کوین در واکنش به اعلام تعرفه‌های جدید توسط ترامپ، ظرف 24 ساعت بیشتر از 7 درصد سقوط داشت.

تا سوم آوریل 2025 نرخ بیت کوین به 81300 دلار رسید و برای مدت کوتاهی پایین‌تر از سطوح پشتیبانی کلیدی معامله می‌شد. همزمان بازار سهام هم دچار افت شدیدی شده و S&P 500 رکورد بیشترین ریزش در یک روز را از سال 2020 شکست.

سایر دارایی‌های پرریسک از جمله آلت کوین‌ها و سهام شرکت‌هایی که کریپتوی زیادی دارند مثل کوین بیس و مایکرو استراتژی هم به شدت سقوط کرد. در ابتدا بازارهای کریپتو همگام بازار سهام حرکت می‌کردند که این موضوع نقش بیت کوین را در آن زمان به عنوان یک دارایی ماکروی high-beta اثبات کرد.

خروج سرمایه از ETF و فشار اولیه بازار

بلافاصله پس از شوک ناشی از تعرفه‌ها، جو احساسی در بین سازمان‌ها تضعیف شد. داده‌های EFT خروج سرمایه را از محصولاتی مثل ARK 21Shares و Fidelity نشان می‌دادند که حاکی از کاهش میل ریسک پذیری در بازارهای مالی بودند.

به نظر می‌رسد که بدون وجود یک عامل تقویت کننده مختص کریپتو، بیت کوین در برابر فشار اقتصاد کلان آسیب پذیر است. اما در روزهای بعد شرایط تغییر کرد.

نشانه‌های اولیه فاصله گرفتن از بازار سهام

تا چهارم آوریل، قیمت بیت کوین روی بیشتر از 81 هزار دلار تثبیت شد؛ در حالی که در آن هفته شاخص نزدک بیشتر از 10 درصد سقوط داشت. حتی بیت کوین یک صعود هفتگی جزئی را تجربه کرد که باعث از سرگیری بحث‌هایی درباره تفکیک احتمالی آن از بازار سهام شد.

تحلیلگران به وجود چندین نشانه حمایتی اشاره کردند از جمله جذب سرمایه به بعضی ETFهای بیت کوینی، افزایش انباشت ولت‌های سرد و کاهش هم‌بستگی کوتاه مدت با سهام تکنولوژی.

البته هنوز نمی‌توان گفت که بیت کوین کاملاً از بازار سهام جدا شده است اما در صورت تداوم این شرایط ممکن است نقش بیت کوین بیشتر شبیه به دارایی‌هایی مثل طلا شده و در دوره‌های فشار اقتصاد کلان، سرمایه بیشتری را جذب کند.

• تداوم این الگو می‌تواند جایگاه بیت کوین را در پورتفولیوهای سنتی تغییر داده و آن را به یک کلاس دارایی مستقل تبدیل کند.

در حال حاضر سرمایه‌گذاران با دقت بررسی می‌کنند که آیا بیت کوین در رویدادهای سیاسی و اقتصادی پیش رو این استقلال را حفظ می‌کند یا خیر.

عبور طلا از مرز 3 هزار دلار در بحبوحه شوک تعرفه‌ها و آشفتگی‌های جهانی

طلا هم در سال 2025 مومنتوم خود را حفظ کرد. قیمت طلا برای اولین بار در تاریخ در ماه مارس به بیشتر از سه هزار دلار رسید. اوج قیمت آنی در 28 مارس و 3,167.57 دلار بود و قیمت‌های آتی از این هم فراتر رفتند. این 18 امین رکورد طلا در سال اخیر بود که بیشتر در اثر تقاضای سرمایه‌گذاران برای یک دارایی امن و تنش‌های اقتصاد کلان ایجاد می‌شد.

همان طور که انتظار می‌رفت، عامل اصلی در این صعود اعلام تعرفه‌های جدید توسط ترامپ بود. این اقدامات باعث ایجاد ترس از جنگ تعرفه‌ها شده و باعث شدند که طلا به عنوان یک دارایی حفاظتی سرمایه‌های بیشتری را جذب کند. با انتشار این اخبار، قیمت دلار کاهش یافت که این موضوع هم باعث جدی‌تر شدن شرایط شد.

نگرانی از اینکه محدودیت‌های تجاری باعث افزایش تورم و کند شدن رشد اقتصاد جهانی می‌شود هم باعث تشدید حرکت صعودی طلا شد. همچنان که بازارها آماده اختلال بیشتر در زنجیره تأمین جهانی و نوسان سیاست تجاری می‌شدند، نقش این فلز گرانبها هم به عنوان یک ابزار دفاعی تقویت شد.

عقبگرد موقت و تکامل واکنش بازار

سوم و چهارم آوریل 2025، بازار طلا یک پول‌بک مختصر را تجربه کرد. پس از ثبت رکورد جدید، قیمت‌های آنی بیشتر از 2 درصد کاهش یافته و بعد از آن این ریزش تا حدی جبران شد. این حرکت به فشار فروش بازار کلان مربوط است چون سرمایه‌گذاران به دنبال پوشش مارجین کال در سایر کلاس‌های دارایی بودند. تلاش برای حفظ سود هم در این ریزش نقش داشت.

با وجود این اصلاح، در چهارم آوریل قیمت آنی طلا بیشتر از 3080 دلار ماند و مسیر پنج هفته سود متوالی را حفظ کرد.

تحلیلگران این حرکت را یک اصلاح سالم در یک روند صعودی کلی می‌دانند نه معکوس شدگی. سطح پشتیبانی حدود 3070 دلار تا اینجا حفظ شده و نشان دهنده باقی ماندن پتانسیل برگشت است.

چشم‌انداز میان مدت همچنان مثبت است

علیرغم توقف مومنتوم کوتاه مدت، سطح پشتیبانی ساختاری بلندمدت تغییری نداشته است. تحلیلگران بازار اعلام کردند که هر گونه لحن آرامی از سمت فدرال رزرو می‌تواند باعث از سر گیری روند صعودی طلا شود. معمولاً همیشه کاهش نرخ بهره به نفع طلا بوده چون هزینه فرصت نگه داشتن دارایی بدون سود را کاهش می‌دهد.

انتظار می‌رود که در سال 2025 بانک‌های مرکزی همچنان به اضافه کردن طلا به ذخایر خودشان ادامه دهند؛ به ویژه در بازارهای نوظهوری که به دنبال تنوع بخشی با دارایی‌های غیردلاری هستند.

• در حال حاضر یعنی 7 آوریل 2025 همچنان رقم پیش بینی شده دویچهبانک برای طلا در سال 2025 3139 و برای سال 2026 3700 دلار است. این بانک با اشاره به افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، رقم پیش بینی قبلی خودش را افزایش داده است.

مقایسه بیت کوین و طلا: چالش‌ها و فرصت‌های بلند مدت

در نهایت، مهم‌ترین موضوع رفتار هر یک از این دو دارایی در شرایط اقتصادی مختلف است. بیت کوین پتانسیل صعود چشمگیر و ناگهانی را داشته و از نظر نوآوری و فناوری هم جذابیت‌های خاصی دارد اما طلا یک ابزار قدیمی است که توانایی خود را برای حفظ ارزش دارایی نشان ثابت کرده است.

هر دو دارایی ریسک‌های ذاتی خودشان را دارند – از جمله نوسان، تغییرات قانونی و تغییر الگوهای اقتصاد کلان که در ادامه به بررسی آن می‌پردازیم.

بیت کوین: دارایی با ریسک و بازده بالا

از جمله جذابیت‌های بیت کوین می‌توان به محدود بودن سقف تولید و پتانسیل صعود چشمگیر آن اشاره کرد. این ارز دیجیتال پیشگام، کاربران بیشتری داشته و طی دهه آینده بیشتر در اقتصاد جهانی ادغام می‌شود. در حال حاضر هم بیت کوین در پورتفولیوی یکسری از سازمان‌ها جایگاه خاصی دارد.

حتی اختصاص درصد کمی از دارایی سازمان‌های بزرگ به بیت کوین می‌تواند تقاضای این ارز دیجیتال را به شدت افزایش دهد؛ به خصوص با توجه به سقف تولید 21 میلیون عددی آن.

در عین حال راهکارهای لایه دوم مثل شبکه لایتنینگ هم می‌توانند بهره وری اجرای تراکنش‌ها را افزایش دهند. ابزارهای سرمایه‌گذاری قانونی مثل ETF بیت کوین هم باعث راحت‌تر شدن دسترسی به بیت کوین و نگهداری آن شده‌اند.

در مناطقی با ارز فیات ضعیف و مشکلاتی مثل تورم شدید، بیت کوین می‌تواند حکم طلای دیجیتال را داشته باشد.

• در مجموع کاربرد بیت کوین به عنوان یک ابزار ذخیره ارزش همین حالا هم در کشورهایی که ارز ملی ضعیف یا محدودیت سرمایه‌ای دارند مشهود است. بیت کوین بدون مرز و به صورت شبانه روزی در دسترس است. می‌توان گفت که در صورت وقوع یک بحران ارزی مهم دیگر در دهه پیش رو، امکان صعود شدید و ناگهانی بیت کوین وجود دارد.

همچنان بیت کوین رکورد بیشترین صعود را بین دارایی‌های مهم دارد. در صورتی که بیت کوین مارکت کپ طلا را به چالش کشیده یا سازمان‌های بیشتری از آن به عنوان دارایی ذخیره استفاده کنند، احتمال افزایش چشمگیر نرخ آن وجود دارد. نسبت ریسک به سود بیت کوین می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که حاضر به پذیرش ریسک زیاد در قبال رسیدن به سود چشمگیر هستند، جذاب باشد.

چالش‌ها و محدودیت‌های ساختاری

با توجه به نوسان شدید بیت کوین، احتمال ریزش غیرمنتظره قیمت آن وجود دارد. همچنان ریسک‌های مقرراتی برای بیت کوین وجود دارند. در دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ این ریسک کمتر است اما شرایط در اقتصادهای مهم دیگر مثل هند یا چین به این صورت نیست.

ممکن است در دهه پیش رو بیت کوین با تغییر چشمگیر قوانین، نرخ مالیات و محدودیت یا پشتیبانی‌های قابل توجهی روبرو شود. مصرف انرژی بیت کوین هم یکی از انتقادات مهم وارد شده به آن است و با وجود ابداع روش‌های ماینینگ تجدیدپذیر، باز هم این انتقادات پابرجا هستند.

بر خلاف سهام یا بورس، بیت کوین فاقد نرخ بهره یا درآمد است. ارزش بیت کوین کاملاً به جو احساسی، الگوهای اقتصاد کلان و حجم تقاضا بستگی دارد. معمولاً این ارز دیجیتال در محیط‌هایی با نقدینگی کم و نرخ سود بالا عملکرد ضعیفی دارد و در صورت سخت‌تر شدن شرایط پولی جهانی، امکان تکرار این الگو وجود دارد.

• از طرفی، در صورت تداوم تفکیک قیمت بیت کوین از بازار سهام، ممکن است حساسیت این ارز دیجیتال به تغییرات بازار بورس و نرخ بهره کاهش پیدا کند.

در مجموع، در صورت رشد مارکت کپ بیت کوین، ممکن است روند صعودی آن آرام‌تر شود. در واقع نوسان بیت کوین کاهش پیدا می‌کند که این ویژگی برای هولدرهای طولانی مدت خوب است اما در چنین شرایطی، صعودهای شدید و ناگهانی گذشته را نخواهیم داشت.

طلا: سپری پایدار در برابر تورم

جذابیت اصلی طلا در بلند مدت، حفظ ارزش دارایی است. برای مثال، در دهه 70 میلادی، زمانی که تورم باعث کاهش قدرت خرید شد، قیمت طلا افزایش چشمگیری پیدا کرد. در صورتی که بار بدهی امروزی باعث اجرای سیاست‌های تسهیل پولی یا افزایش تورم شود، امکان رونق گیری مجدد طلا وجود دارد.

همچنان خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی یکی از عوامل مهم در افزایش بهای این فلز ارزشمند است. کشورهایی مثل چین، روسیه و دیگران از دلار فاصله گرفته و بیشتر روی طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. امکان تداوم این روند در دهه 2020 وجود دارد که منجر به حفظ تقاضا برای طلا می‌شود.

بعلاوه، تقاضای فرهنگی موجود برای طلا در کشورهای آسیایی به ویژه هند و چین یک پشتیبانی طولانی مدت برای آن محسوب می‌شود. معمولاً افزایش درآمد در چنین مناطقی، منجر به افزایش خرید جواهر و طلا می‌شود.

طلا همچنان یک ابزار اثبات شده برای تنوع بخشی دارایی محسوب می‌شود. همبستگی کم یا منفی طلا با بازار سهام باعث شده که این فلز ارزشمند برای پوشش ریسک یا در هنگام ریزش بازار، جذاب و مفید باشد.

• افزایش حساب‌های طلای دیجیتال و ETFها هم باعث گسترش دسترسی به طلا شده‌اند. در محیط‌هایی با شرایط سیاسی بی ثبات هم طلا می‌تواند به عنوان یک ابزار حفاظتی سرمایه‌ها را به خود جذب کند.

در صورتی که نرخ بهره کم یا منفی بماند، بدون بهره بودن طلا می‌تواند یک نقطه ضعف برای آن باشد.

در صورت وقوع کمترین مشکلات اقتصادی یا ژئوپلیتیکی در دهه 2020، امکان تداوم روند صعودی طلا وجود دارد. هر چند صعود طلا چندان چشمگیر نیست اما باز هم می‌تواند به حفظ ارزش سرمایه کمک کند.

ریسک و محدودیت‌های طلا

با وجود محبوبیت و اعتبار طلا، این دارایی هم کاملاً بدون ریسک نیست. هنگام افزایش نرخ بهره یا زمانی که رشد اقتصادی قوی و تورم کم باشد، معمولاً طلا صعود قابل توجهی ندارد. مثلاً در دهه‌های 80 و 90 میلادی، با کنترل تورم توسط بانک‌های مرکزی، طلا دچار رکود شده و دارایی‌های دارای بازده جذابیت بیشتری پیدا کردند.

در صورت افزایش نرخ بازده و رشد پایدار اقتصاد جهانی، امکان تکرار این الگو وجود دارد.

همچنین طلا بهره خاصی ندارد و این ویژگی جذابیت آن را در محیط‌هایی با نرخ بهره بالا کاهش می‌دهد. با وجود کمتر بودن نوسان طلا نسبت به بیت کوین، امکان ریزش شدید قیمت طلا هم وجود دارد. یک نمونه از این ریزش بین سال‌های 2011 و 2015 بود که در آن قیمت طلا حدود 40 درصد کاهش یافت.

طلا هم در معرض ریسک‌های مقرراتی قرار دارد؛ هر چند کمتر از بیت کوین. تعرفه‌های واردات به ویژه در بازارهایی با مصرف کننده زیاد مثل هند می‌تواند باعث کاهش تقاضا شود.

• در مواردی نادر، دولت‌ها مالکیت خصوصی طلا را ممنوع اعلام کرده‌اند –مثل فرمان اجرای 6102 در سال 1933 توسط رئیس جمهور روزولت.

بعلاوه، این امکان وجود دارد که نسل جدید ارزهای دیجیتال را برای پوشش ریسک به طلا ترجیح دهند. در این صورت، ممکن است طلا بخشی از سهم خود را در بازار از دست بدهد.

در نهایت، بازده طلا چندان چشمگیر نیست و بین صفر تا 2 درصد در سال است. طلا درآمدی تولید نمی‌کند و در بازه‌های زمانی طولانی، به ندرت توانایی رقابت با بازده سهام را دارد. در نتیجه باید طلا را به عنوان بیمه پورتفولیوی خودتان در نظر بگیرید؛ یعنی دارایی که هنگام ریزش و رکود سایر دارایی‌ها مفید است اما احتمالاً در بازارهای گاوی صعود کمتری خواهد داشت.

شباهت‌های واکنش به شرایط بازار

معمولاً بیت کوین و طلا واکنش‌های مشابهی به الگوهای اقتصاد کلان نشان می‌دهند؛ به ویژه از نظر ریسک، نقدینگی و جذب سرمایه‌های سازمانی.

شرایط پولی

• بیت کوین و طلا هر دو به سیاست‌های بانک‌های مرکزی واکنش نشان می‌دهند. اغلب اوقات، شرایط پولی انبساطی از روند صعودی این دو دارایی حمایت می‌کند.
• افزایش نرخ بهره می‌تواند باعث کاهش جذابیت این دارایی‌ها شود. بالا بودن نرخ بهره و قوی شدن دلار، معمولاً باعث خروج سرمایه از این دو بازار می‌شود.
• نقدینگی از پتانسیل صعود این دارایی‌ها پشتیبانی می‌کند. اغلب اوقات افزایش نقدینگی منجر به جذب سرمایه به سمت این دارایی‌ها می‌شود.

سرمایه‌های سازمانی

• بیت کوین در استراتژی‌های مالی سازمان‌ها جایگاه مخصوصی پیدا کرده و در سبدهای دارایی متنوع، در کنار طلا جایگاه ویژه‌ای دارد.
• ETFها امکان جذب سرمایه بیشتر را فراهم کرده‌اند. سرمایه‌ها از طریق پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری مشابه به بازار بیت کوین و طلا وارد و خارج می‌شوند.
• رویدادهایی مثل تغییر در چشم‌انداز اقتصاد کلان یا انتظارات تورمی اغلب منجر به تغییر درصد سرمایه‌گذاری اختصاص یافته به این دو دارایی می‌شوند.

ذخیره ارزش

• کمیابی یکی از ویژگی‌های بنیادی و مهم هر دوی این دارایی‌ها است. بیت کوین سقف تولید مشخص و ثابتی دارد و عرضه طلا هم به دلیل هزینه‌های استخراج و محدود بودن منابع آن، دارای محدودیت‌های خاصی است.
• معمولاً هنگام تضعیف ارزهای فیات، سرمایه‌گذاران به سمت بیت کوین و طلا جذب می‌شوند.
• هر دو دارایی از تضعیف ارز سود می‌برند. معمولاً سیاست‌های مالی و پولی انبساطی باعث افزایش تقاضا برای چنین دارایی‌هایی می‌شوند.

مقایسه بیت کوین و طلا: کدامیک برای پورتفولیوی شما انتخاب بهتری است؟

بیت کوین و طلا هر کدام در بازارهای بی ثبات مزایای منحصربفرد و خاص خودشان را دارند اما هیچ کدام از آنها راهکار کامل و بی نقصی نیستند. بیت کوین پتانسیل صعود چشمگیر و نوآوری‌های فنی را دارد و طلا هم قرن‌ها سابقه و دوام داشته است. هر دو دارایی به الگوهای اقتصاد کلان واکنش نشان می‌دهند اما تحت فشار، رفتار آنها متفاوت است.

داشتن یک رویکرد متعادل – که بر اساس اهدافی مشخص، سطح تحمل ریسک خود شما و شرایط بازار انتخاب شده باشد – بیشتر از هر چیز اهمیت دارد. می‌توان گفت که ایده آل‌ترین حالت برای اکثر افراد این است که بیت کوین و طلا را مکمل هم ببینیم نه جایگزین‌های رقابتی هم.

سوالات پرتکرار

آیا بیت کوین نسبت به طلا برای پوشش تورم مناسب‌تر است؟

بیت کوین سقف تولید مشخصی دارد که باعث مقاومت بیشتر آن در برابر تورم می‌شود اما ارتباط قیمت بیت کوین با داده‌های تورمی در میان مدت منسجم نبوده است. طلا با تاریخچه طولانی آن در دوره‌های تورم، سابقه و عملکرد اثبات شده‌تری دارد.

آیا بیت کوین و طلا می‌توانند بخشی از یک پورتفولیو باشند؟

بله! بیت کوین و طلا هر کدام کاربردهای خاصی داشته و می‌توانند مکمل هم باشند. طلا در هنگام بحران ثبات بیشتری دارد اما پتانسیل رشد بیت کوین بیشتر است. وجود هر دو در یک پورتفولیو می‌تواند به تنوع بخشی ریسک و مقاومت پورتفولیو در برابر شرایط مختلف بازار کمک کند.

چرا بیت کوین به تصمیمات سیاسی آمریکا مثل تغییر نرخ بهره یا تعرفه‌ها واکنش نشان می‌دهد؟

بیت کوین به شدت بر اساس جو احساسی اقتصاد کلان معامله می‌شود؛ به خصوص از نظر شرایط نقدینگی و نرخ بهره. زمانی که سیاست‌ها رشد اقتصادی را تهدید کرده یا باعث ریسک گریزی می‌شوند، معمولاً فروش بیت کوین هم مثل سهام تشدید می‌شود. در چنین شرایطی، بیت کوین بیشتر یک دارایی پرریسک در نظر گرفته می‌شود تا یک ابزار حفاظتی.