نکات کلیدی:

• نهنگ کریپتو به کاربران یا سازمان‌هایی گفته می‌شود که دارایی آنها به قدری زیاد باشد که امکان تأثیرگذاری بر قیمت‌ها را داشته باشند.
• از آنجایی که نهنگ‌های کریپتو معمولاً تریدرهایی حرفه‌ای هستند، دنبال کردن فعالیت‌های آنها می‌تواند یک استراتژی پرسود باشد.
• برای دنبال کردن فعالیت نهنگ‌های کریپتو چند روش وجود دارد از جمله استراتژی‌های کپی تریدینگ و ابزارهایی خاص.

معمولاً زمانی که ارزهای دیجیتال ناگهان صعودی می‌شوند، بازیگران بزرگ مثل مایکرواستراتژی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا حتی دولت‌ها سود زیادی کسب می‌کنند؛ چون از هفته‌ها قبل خرید را شروع کرده‌اند. همین اتفاق در حالت ریزشی هم رخ می‌دهد و معمولاً پس از ریزش متوجه می‌شوید که روزهاست نهنگ‌ها در سکوت فروش را آغاز کرده‌اند.

مزیت اصلی در بازار کریپتو، زمانبندی است و معمولاً بهترین زمانبندی را نهنگ‌ها دارند. خوشبختانه حرکت نهنگ‌ها هم ناگهانی نیست. معمولاً این افراد یا نهادها به تدریج طی روزها یا هفته‌ها جابجایی انجام داده و ردپاهای واضحی روی بلاک چین باقی می‌گذارند.

در این مطلب توضیح می‌دهیم که نهنگ کریپتو کیست و چطور می‌توانید حرکات آنها را دنبال کنید.

نهنگ کریپتو کیست؟

نهنگ کریپتو موجودیتی (یک شخص، صندوق، شرکت یا حتی دولت) است که موجودی کافی از یک ارز دیجیتال را برای تأثیر گذاشتن بر قیمت آن در سطح جهان دارد. معمولاً نهنگ‌ها موجودی خودشان را با استفاده از اکسچنج‌ها (متمرکز یا غیرمتمرکز) جابجا می‌کنند چون اجرای معاملات بزرگ بدون تغییر ناگهانی قیمت، نیاز به حجم معاملات زیاد دارد.

اما حتی در اکسچنج‌های بزرگ هم جابجایی بیشتر از هزار بیت کوین می‌تواند باعث تغییر قیمت‌های بازار شود.

فعالیت نهنگ‌های کریپتو چه اهمیتی دارد؟

فعالیت نهنگ‌ها می‌تواند نشان دهنده مراقبت روتین از دارایی‌ها یا سیگنال خرید و فروش باشد.

انتقال والت به والت

بیشتر نقل و انتقالات نهنگ‌های کریپتو شامل نگهداری‌های روتین هستند؛ مثل سازماندهی موجودی در سطح والت‌ها. معمولاً یک نهنگ کنترل هزاران آدرس را در اختیار دارد بنابراین انتقال از والت ناشناس به والت ناشناسی دیگر، نمی‌تواند اهمیت چشمگیری برای بازار داشته باشد.

اما برخی از این نقل و انتقالات می‌توانند نشان دهنده قراردادهای خصوصی بین بازیگران بزرگ بازار، جابجایی موجودی صندوق‌های سرمایه‌گذاری و غیره باشند. معمولاً بزرگترین جابجایی‌ها (در حد بیشتر از 20 هزار بیت کوین) از سوی سازمان‌ها، ماینرها، نهنگ‌های اولیه یا دولت‌ها صورت می‌گیرد.

تجمیع (سیگنال خرید)

همانطور که اشاره شد، نهنگ‌ها معمولاً در اکسچنج‌ها ترید می‌کنند چون اوردربوک عمیق آنها می‌تواند سفارشات میلیون دلاری را جذب کند؛ بدون اینکه باعث تغییر قیمت به ضرر آنها شود.

زمانی که بازیگران بزرگ دارایی خودشان را به خارج از اکسچنج‌ها منتقل می‌کنند، در واقع پوزیشن‌های بلند مدت خودشان را تثبیت می‌کنند. اگر الگویی نمایان شد مبنی بر اینکه چندین نهنگ کوین‌های خودشان را از اکسچنج‌ها خارج می‌کنند، این یعنی این افراد در حالت تحمل نویز بازار و FOMO بوده و موجودی توکن را هم برای فروش سریع توسط دیگران محدود خواهند کرد.

توزیع (سیگنال فروش)

سرازیر شدن دوباره کوین‌ها به اکسچنج‌ها معمولاً نشان می‌دهد که افراد سعی دارند دارایی‌های خودشان را به بستری منتقل کنند که امکان فروش فوری آن را داشته باشند.

ممکن است در یک اکسچنج موجودی را به استیبل کوین تبدیل کرده، سپس آن را به فیات تبدیل کنند یا از آن برای تسویه قراردادهای بزرگ OTC استفاده کنند؛ بدون اینکه کل معامله در سطح بازار باز اجرا شود.

اگر این ورودی سرمایه از والت‌های بزرگ به اکسچنج‌ها تا چند روز یا چند هفته زمان ببرد، معمولاً به این معناست که بازیگران بزرگ در سکوت وارد پوزیشن فروش می‌شوند.

در این حالت لزوماً همیشه یک کندل "مگا دراپ" بزرگ مشاهده نمی‌کنید؛ خیلی از این حرکات به صورت آهسته و کنترل شده انجام می‌شوند تا نهنگ‌ها موجودی خودشان را بین خریداران مشتاق توزیع کنند و در عین حال بازار به ظاهر سالم به نظر برسد.

چرا باید فعالیت نهنگ‌های کریپتو را تحت نظر داشت؟

معمولاً زمانی مطالب و پست‌های مربوط به تغییر قیمت را مشاهده می‌کنید که دیر شده و نهنگ‌ها از قبل جابجایی‌های مهم را انجام داده‌اند. مثلاً شاید تصور کنید جابجایی 43033 بیت کوین در تعطیلات سال نوی سال 2025 غیرعادی بوده اما واقعیت این است که نهنگ‌ها از نقدینگی محدود تعطیلات برای تنظیم مخفیانه پوزیشن خودشان استفاده می‌کنند؛ در حالی که دیگران سرگرم مسائل دیگر هستند. زمانی که تغییرات وایرال شوند، حرکات مهم از قبل انجام شده است.

تفاوت بین واکنش به هشدارها و خواندن آنها همین است. دنبال کردن فعالیت نهنگ‌ها به شما امکان می‌دهد که خیلی زود از تغییرات پیش رو آگاه شوید. در حالی که بیشتر تریدرها از خبرهای منتشر شده وحشت زده می‌شوند، حرکات نهنگ‌ها از قبل نشان می‌دهد که پول هوشمند به کدام سمت در جریان است.

می‌توانید از طریق نظارت پیوسته بر این حرکات، نقاط فشار یعنی محل محدودیت موجودی، زمان توزیع و دارایی‌های را که سرمایه به سمت آنها جذب یا دفع می‌شود، مشخص کنید.

در ادامه با بهترین ابزارها برای نظارت بر فعالیت نهنگ‌های کریپتو آشنا می‌شوید.

بهترین ابزارها برای پیگیری فعالیت نهنگ‌های کریپتو

نمی‌توان یک سرویس خاص را به عنوان بهترین روش نظارت بر فعالیت نهنگ‌ها معرفی کرد، اما در ادامه نگاهی داریم به بهترین ابزارهای موجود در بازار و توضیح می‌دهیم که هر کدام از آنها چه امکانات و مزایایی دارند.

Whale Alert 

Whale Alert پرکاربردترین ابزار جهان برای رهگیری بلادرنگ تراکنش‌ها است که بر نقل و انتقال‌های بزرگ در بلاک چین‌های مهم از جمله بیت کوین، اتریوم، ریپل و غیره نظارت دارد.

در صورت جابجایی حجم چشمگیری ارز دیجیتال در والت‌ها یا اکسچنج‌ها، این ابزار بلافاصله به شما اطلاع می‌دهد (از طریق اپلیکیشن یا کانال‌های اجتماعی) و معمولاً آدرس‌های شناخته شده را مشخص می‌کند.

مزیت اصلی Whale Alert سرعت و دسترس پذیری آن است. این پلتفرم محل حرکت بازیگران بزرگ را ظرف چند ثانیه مشخص کرده و به شما امکان می‌دهد که انتخاب کنید کدام تراکنش‌ها ارزش بررسی مفصل‌تر را دارند.

قابلیت‌های کلیدی

• ردیابی بلادرنگ در سطح بیشتر از 10 بلاک چین مهم
• آدرس‌های والت برچسب گذاری شده برای اکسچنج‌ها، کاستدی‌ها و موجودیت‌های شناخته شده
• هشدارهای چند کاناله (توییتر، تلگرام، اپلیکیشن موبایلی، دیسکورد)
• حد آستانه قابل تنظیم برای فیلتر کردن اندازه تراکنش
• امکان دسترسی توسعه دهندگان به API و ادغام ربات

Arkham Intelligence 

Arkham Intelligence یک پلتفرم تحلیل بلاک چین است که در زمینه شناسایی مالکان والت‌های کریپتو و تبدیل داده‌های خام تراکنش‌ها به پروفایل‌هایی خوانا تخصص دارد.

مثلاً این پلتفرم هشداری مثل "10 هزار بیت کوین از یک والت ناشناس منتقل شد" را به "10 هزار بیت کوین از خزانه مایکرواستراتژی به کاستدی کوین بیس منتقل شد" تبدیل می‌کند.

این پلتفرم یکسری داشبورد قابل تنظیم، یک ابزار تصویرسازی برای جریان تراکنش‌ها و ابزارهای مختلف دیگر هم دارد.

قابلیت‌های کلیدی:

• موتور هوش مصنوعی قوی با قابلیت شناسایی موجودیت‌ها و بیش از 800 میلیون برچسب والت
• ردیابی چند زنجیره‌ای والت‌ها (بیت کوین، اتر، سولانا، ترون و غیره)
• ابزار ردیابی برای دنبال کردن جریان دارایی‌ها در سطح زنجیره‌ها
• صفحات مربوط به موجودیت‌ها که تاریخچه تراکنش، تغییرات موجودی و موجودی فعلی آنها را نشان می‌دهد.
• هشدارهای اختصاصی برای هر والت یا هر فعالیتی

Nansen

Nansen یک پلتفرم تحلیل درون زنجیره‌ای مجهز به هوش مصنوعی است که با هدف ردیابی پول هوشمند طراحی شده؛ یعنی شناسایی و پیگیری فعالیت والت‌هایی که عملکرد سودآوری داشته‌اند. Nansen به جای تحلیل داده‌های خام تراکنش‌ها، موجودیت‌ها را بر اساس رفتارشان دسته بندی کرده و حرکات پورتفولیوی آنها، نرخ موفقیت و سودشان را به صورت لحظه‌ای دنبال می‌کند.

به جای نظارت دستی بر والت‌های مختلف، می‌توانید کلاسترهایی از سرمایه‌گذاران موفق را دنبال کرده و عملکرد آنها را تحت نظارت بگیرید؛ از جمله توکن‌های خریدارای شده، پروتکل‌های دیفای که به آن وارد می‌شوند و غیره.

حالت Token God این پلتفرم شامل تحلیل‌هایی عمیق از هر دارایی است و در بخش AI Signals هم فعالیت‌های درون زنجیره‌ای غیرعادی و فرصت‌های نوظهور در هر ساعت نمایش داده می‌شوند.

قابلیت‌های کلیدی:

• پیگیری پول هوشمند در سطح بیش از 300 میلیون والت برچسب گذاری شده با معیارهای عملکردی
• پوشش بیشتر از 30 زنجیره
• هشدارهای کاستوم و سیگنال‌های هوش مصنوعی برای آگاهی لحظه‌ای از فعالیت‌های غیرعادی بازار
• حالت Token God برای تحلیل عمیق توکن‌ها و توزیع هولدرها
• داشبوردهای مخصوص دیفای برای رهگیری نقدینگی، جریان نقدینگی در پروتکل‌ها و غیره
• امکان نظارت بر ورودی/خروجی سرمایه در اکسچنج‌های متمرکز

Glassnode

Glassnode یک پلتفرم سازمانی متخصص در تحلیل چرخه‌های اقتصادی به ویژه برای بیت کوین و اتریوم است. این پلتفرم به جای رهگیری مجزای والت‌ها، رفتارها را به صورت کلی تجمیع می‌کند تا مشخص کند که بازار در فاز تجمیع قرار دارد یا توزیع.

قابلیت‌های کلیدی:

• بیشتر از 3500 معیار درون زنجیره‌ای از جمله اندیکاتورهای سیکل اختصاصی (SOPR, MVRV, NVT)
• قابلیت تحلیل بر اساس سن هولدر، سایز والت و رفتار
• رهگیری جریان نقدینگی اکسچنج‌ها که الگوی موجودی و جریان ورودی/خروجی خالص را نمایش می‌دهد.
• داده‌های باکیفیت با آپدیت‌های مکرر
• داشبورد و هشدارهای اختصاصی برای ردیابی حد آستانه و معیارهایی خاص
• گزارش‌های تحقیقاتی هفتگی منتشر شده توسط تحلیلگران پیشگام

Dune Analytics

Dune Analytics یک پلتفرم جامعه-محور است که همه می‌توانند در آن از داده‌های درون زنجیره‌ای در سطح بیش از صد زنجیره کوئری گرفته و آنها را مصورسازی کنند. در این پلتفرم، خود کاربران کوئری نوشته و داشبوردهایی قابل به اشتراک گذاری ایجاد می‌کنند.

بیش از صد هزار داشبورد عمومی وجود دارند که حجم معاملات اکسچنج‌های غیرمتمرکز، فعالیت نهنگ‌ها، وضعیت سلامت پروتکل‌ها و غیره را نشان می‌دهند.

قابلیت‌های کلیدی:

• پشتیبانی از بیش از صد زنجیره با اینترفیس SQL یکپارچه
• کوئری‌های SQL اختصاصی برای استخراج داده‌های درون زنجیره‌ای بدون کدنویسی APIهای بلاک چین
• تصویرسازی بلادرنگ داده‌ها با نمودار، گراف و داشبوردهای تعاملی
• ابزارهای همکاری و دسترسی به API برای هشدارهای خودکار و تعبیه داشبورد

چگونه فعالیت نهنگ‌های کریپتو را ردیابی کنیم؟

هیچ روش کامل خاصی برای دنبال کردن فعالیت نهنگ‌ها وجود ندارد. رویکرد انتخابی بستگی به این دارد که تصمیم دارید با رخ دادن اتفاقات به آنها واکنش نشان دهید یا پیش از اینکه بازار متوجه آنها شود.

در هر صورت، الگوی کلی یکسان است: وقتی نهنگ‌ها حجم زیادی ارز دیجیتال را از اکسچنج‌ها به والت منتقل می‌کنند، در حال خرید/هولد کردن هستند و زمانی که ارزهای دیجیتال را به اکسچنج‌ها منتقل می‌کنند، آماده فروش می‌شوند.

در ادامه سه روش را برای انجام تنظیمات لازم جهت پیگیری فعالیت نهنگ‌ها بررسی می‌کنیم.

روش اول: استفاده از اعلان‌های Whale Alert

می‌توانید با این روش حرکات مهم و واکنش‌های فوری را شناسایی کنید:

1. از اعلان‌های Whale Alert شروع کنید.
2. وقتی تراکنش بزرگی اجرا می‌شود، برای شناسایی والت Arkham را باز کنید.
3. Glassnode را باز کنید تا ببینید که این حرکت با الگوی کلی‌تر جریان نقدینگی اکسچنج‌ها تطبیق دارد یا خیر (افزایش موجودی‌ها = ایجاد فشار فروش)
4. Nansen را بررسی کنید تا ببینید که آیا سایر والت‌های اسمارت مانی هم رفتار مشابهی دارند یا خیر.

فرمول: فعال شدن هشدار> شناسایی موجودیت مربوطه> تأیید روند> ترید کردن یا انصراف

روش دوم: دنبال کردن تعداد کمی تریدر اثبات شده

والت‌های افراد موفق را تحت نظر داشته و پیش از ایجاد هر هیاهو و نویزی آنها را دنبال کنید:

1. با بوکمارک کردن والت‌های موفق در Nansen یا Arkham شروع کنید (شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌ها و نهنگ‌هایی با سابقه خوب)
2. برای این موجودیت‌های خاص، هشدار تنظیم کنید.
3. وقتی این افراد وارد فاز تجمیع شوند، پیش از فراگیر شدن خبر در توییتر، شما مطلع خواهید شد.
4. با استفاده از Dune بررسی کنید که این وضعیت بخشی از یک الگوی تکرارشونده است یا خیر (مثلاً این صندوق خاص، در ماه اخیر در دوره‌های ریزش سه بار این توکن را انباشت کرده است).

فرمول: شناسایی برنده‌ها> نظارت بر والت آنها> حرکت وقتی آنها حرکت می‌کنند> نادیده گرفتن سایر مسائل

روش سوم: فیلتر کردن برای یافتن اطلاعات نهانی

پیش از واکنش به تنها یک حرکت خاص، وضعیت سیکل را تشخیص دهید:

1. از Glassnode برای تشخیص اینکه بازار در کدام مرحله از سیکل (انباشت، توزیع، تسلیم) قرار دارد، استفاده کنید.
2. با کمک این اطلاعات، اعلان‌های Whale Alert را فیلتر کنید (فروش توسط نهنگ‌ها در فاز انباشت را نادیده بگیرید؛ در فاز توزیع به آن توجه کنید).
3. تنها در صورت تناقض داشتن با الگوی کلان، در Arkham این حرکات را تأیید کنید (مثلاً یک نهنگ به شدت در حال خرید است در حالی که دیگران در حال توزیع هستند = یک سیگنال متناقض که ارزش بررسی را دارد).

فرمول: آشنایی با سیکل> فیلتر کردن نویز> بررسی داده‌های پرت> اقدام نسبت به واگرایی‌ها

نکات مهم برای دنبال کردن فعالیت نهنگ‌های کریپتو

1. مشاهده تنها یک تراکنش، اهمیتی ندارد: هشدارهای تکی نویز هستند – برای تأیید یک الگو، حداقل باید سه حرکت مشابه از نهنگ‌های مختلف طی چند روز مشاهده شود.
2. زمینه و شرایط اهمیت بسیار زیادی دارد: معمولاً فروش نهنگ‌ها حین وحشت شدید، تسلیم است؛ فروش نهنگ‌ها حین سرخوشی بازار، توزیع است – مرحله فعلی چرخه بازار، مفهوم هر حرکت را تغییر می‌دهد.
3. به فعالیت نهنگ‌ها توجه کنید نه گفته‌های دیگران: سیگنال‌هایی با بیشترین سطح اطمینان زمانی ظاهر می‌شوند که نهنگ‌ها هنگام وحشت دیگران انباشت انجام داده یا در مرحله FOMO توزیع انجام می‌دهند. واگرایی بین عملکرد پول هوشمند و احساسات افراد معمولی اهمیت زیادی دارد.
4. تجمیع چندین هفته زمان می‌برد نه چند ساعت: نهنگ‌ها برای پیشگیری از تغییر قیمت، پوزیشن‌های خودشان را به آهستگی و طی چندین هفته تشکیل می‌دهند.
5. از توییتر برای بررسی جو احساسی استفاده کنید نه سیگنال‌ها: در توییتر کریپتو بررسی کنید که آیا سرمایه‌گذاران شخصی در حالت وحشت قرار دارند یا سرخوشی؛ سپس آن را با عملکرد نهنگ‌ها در Glassnode یا Nansen مقایسه کنید. زمانی که چهره‌های توییتری هنگام انباشت خبر از ریزش می‌دهند یا هنگام توزیع، اوج گیری را اعلام می‌کنند، معمولاً اشتباه می‌کنند و همین اختلاف می‌تواند مزیت شما باشد.

محدودیت و ریسک‌های دنبال کردن فعالیت نهنگ‌ها

استراتژی پیگیری فعالیت نهنگ‌ها بدون ریسک و ایراد نیست.

مهم‌ترین ریسک این روش، دستکاری بازار است. نهنگ‌ها می‌توانند یکسری سیگنال جعلی ایجاد کنند (با ثبت سفارشات بزرگ برای ایجاد وحشت یا FOMO)، سپس این سفارش‌ها را لغو کنند تا خرید یا فروش را با نرخ بهتری انجام دهند. محدودیت بعدی، تأخیر اطلاعات است چون ممکن است تا زمانی که شما تراکنشی را مشاهده می‌کنید، واکنش بازار اجرا شده و برای اقدام دیر شده باشد.

اتکای بیش از حد به داده‌های مربوط به نهنگ‌ها خطرناک است چون این افراد نسبت به سرمایه‌گذاران معمولی سطح تحمل ریسک و استراتژی‌های متفاوتی دارند و نباید کورکورانه آنها را دنبال کرد. بعلاوه، تفسیر درست داده‌های درون زنجیره‌ای نیاز به تجربه دارد، چون همه تراکنش‌های بزرگ مربوط به نهنگ‌ها نیستند و خواندن اشتباه حرکات والت‌ها می‌تواند منجر به نتیجه گیری غلط شود.

در نهایت، دنبال کردن فعالیت نهنگ‌ها در بازارهای رنج ارزش زیادی ندارد، چون در این شرایط حتی هولدرهای بزرگ هم تنظیم پوزیشن واضحی ندارند. اطلاعات نهنگ‌ها را به عنوان تنها یکی از ورودی‌ها در نظر بگیرید نه تنها ابزار تصمیم گیری.

نتیجه گیری

هدف از دنبال کردن فعالیت نهنگ‌های کریپتو، تشخیص زودهنگام مسیر پیش روی بازار است. زمانی که هشدارهای مربوط به فعالیت نهنگ‌ها در توییتر وایرال می‌شوند، پول هوشمند از قبل فعالیت لازم را انجام داده است. هنگام نظارت بر فعالیت نهنگ‌ها، توجه به شرایط، الگوها و اختلاف رفتار نهنگ‌ها با افراد معمولی اهمیت زیادی دارد و شانس موفقیت را افزایش می‌دهد.

سوالات پرتکرار

1. یک نهنگ حداقل باید چه مقدار بیت کوین داشته باشد؟

به طور کلی کاربرانی که بیشتر از 500 الی 1000 بیت کوین داشته باشند، نهنگ محسوب می‌شوند. البته در واقعیت این حد آستانه به عمق نقدینگی، مارکت کپ و تمرکز موجودی‌ها بستگی دارد.

2. نهنگ‌های کریپتو چه موقع فعال‌تر هستند؟

معمولاً در آخر هفته‌ها و شب‌های آسیا فعالیت زیادی وجود ندارد و ربات‌های خودکار سیگنال‌های جعلی ایجاد می‌کنند که به فعالیت نهنگ‌ها شبیه هستند. اوج واقعی فعالیت نهنگ‌ها، صبح دوشنبه است یعنی زمانی که سازمان‌ها اجرای استراتژی را شروع می‌کنند.

بازه همپوشانی فعالیت بازارهای لندن – نیویورک (ساعت 13-16 به وقت UTC) زمان مهمی است، چون بازارگردان‌ها و میزهای فرابورس فعال شده و معاملات چند میلیون دلاری را جذب می‌کنند. رویدادهای مهم مثل جلسات فدرال رزرو هم باعث جهش نقدینگی شده و نهنگ‌ها از آن برای پوشش فعالیت‌های خودشان استفاده می‌کنند.

3. بهترین اپلیکیشن برای دنبال کردن فعالیت نهنگ‌ها چیست؟

هر اپلیکیشنی می‌تواند برای استراتژی‌ها و اهداف متفاوتی مفید باشد. بهترین کار، استفاده از ترکیب ابزارهای مختلف (مثل Whale Alert + Glassnodes) و ایجاد یک استراتژی اختصاصی برای خودتان است.