نکات کلیدی

• استراتژی میانگین هزینه دلاری (ریالی) ریسک زمانبندی را کاهش داده و احتمال تصمیم گیری احساسی را از بین می‌برد.
• تمرکز بر دارایی‌های قوی پتانسیل بازگشت بلندمدت را افزایش می‌دهد.
• با تهیه یک واچ لیست، می‌توانید دارایی‌های مهم و ارزشمند را تحت نظارت پیوسته داشته باشید.
• حفظ تنوع و نقدینگی، امکان انعطاف پذیری در شرایط مختلف بازار را ایجاد می‌کند.

ریزشی شدن بازار می‌تواند بسیار نگران کننده باشد؛ به خصوص برای سرمایه‌گذاران تازه کار. ریزش شدید و تداوم جو احساسی منفی باعث ایجاد عدم قطعیت و تردید می‌شود. اما همیشه، ریزش بازار فرصت‌های ورود جذابی را هم به همراه داشته است.

چالش اصلی عمل کردن یا نکردن نیست؛ بلکه چالش مهم تریدرها، چگونگی تصمیم گیری برای خرید به روشی ساختارمند و بانظم است. در این مقاله به معرفی پنج استراتژی کاربردی برای خرید و انباشت دارایی‌ها در بازار خرسی می‌پردازیم.

1. میانگین هزینه‌های دلاری (ریالی) برای کاهش ریسک زمانبندی

به جای تلاش برای پیدا کردن بهترین نقطه کف، یک مبلغ ثابت در فواصل زمانی منظم – هفتگی، هفته در میان یا ماهیانه – سرمایه‌گذاری کنید. این استراتژی که به آن میانگین هزینه دلاری (DCA) گفته می‌شود، احساسات را از سرمایه‌گذاری کنار می‌زند.

در صورت افت قیمت، می‌توانید با این مبلغ ثابت مقدار بیشتری از دارایی مورد نظر بخرید و در صورت افزایش قیمت، مقدار کمتری از آن قابل خرید خواهد بود. به مرور زمان، شما قیمت خرید را به میانگین می‌رسانید و استرس خرید در کف را نخواهید داشت.

DCA باعث حذف کامل ریسک نمی‌شود اما وابستگی به زمانبندی دقیق را کاهش می‌دهد. همچنین، DCA به حفظ انسجام در دوره‌های بی ثباتی بازار کمک می‌کند چون شما صرف نظر از نوسانات کوتاه مدت قیمت، مبلغ ثابتی را در فواصل منظم سرمایه‌گذاری می‌کنید.

برخی سرمایه‌گذاران با استفاده از تکنیک DCA هوشمند این روش را ارتقاء می‌دهند. در این روش، مبلغ سرمایه‌گذاری بر اساس شرایط از پیش تعیین شده تنظیم می‌شود. این روش منجر به ایجاد ساختار و انعطاف پذیری شده و به تریدرها امکان می‌دهد که با پیدا شدن فرصت‌های جدید، مبلغ سرمایه‌گذاری را افزایش دهند.

2. تمرکز بر دارایی‌های باکیفیت

بازارهای خرسی تقریباً روی همه دارایی‌ها صرف نظر از کیفیت آنها اثرگذار هستند. اما تفاوت اصلی در این است که آیا ریزش قیمت ناشی از تغییر جو احساسی بازار است یا ضعف ساختاری.

استراتژی‌های زیر به شما کمک می‌کنند تا دارایی‌های باکیفیتی را که موقتاً با قیمت کم ارایه می‌شوند، از ارزهایی که برای همیشه دچار سقوط شده‌اند تفکیک کنید:

• به دنبال شرکت‌هایی با ترازنامه قوی، جریان درآمدی پیوسته، بدهی کم و محصولاتی باشید که صرف نظر از شرایط بازار، همیشه برای آنها تقاضا وجود دارد.
• معمولاً همیشه دارایی‌های مقاوم مثل اوراق قرضه دولتی و طلا، در فازهای عدم قطعیت به عنوان یک راهکار دفاعی عمل کرده‌اند.
• حتی پروژه‌های وب 3 و کریپتو که کاربرد واضح و قابل ارزیابی و فرایند توسعه فعال دارند هم ممکن است در نهایت موفق به جلب توجه چشمگیر کاربران شوند و پتانسیل کامل خود را محقق کنند.

تخفیف شدید به تنهایی باعث جذابیت یک دارایی نمی‌شود. مثلاً ریزش 50 درصدی دارایی که ساختار ضعیفی دارد، می‌تواند نشان دهنده زوال و نابودی آن باشد؛ اما ریزش 30 درصدی یک ارز با ویژگی‌های بنیادی قوی می‌تواند موقت باشد.

هدف، خریدن دارایی‌های ارزان قیمت نیست بلکه جمع آوری دارایی‌های آینده دار با نرخ مناسب است.

3. تهیه واچ لیست از قبل

فاز ریزشی و خرسی زمان خوبی برای تحقیق راجع به دارایی‌های مختلف نیست. ترس و وحشت می‌تواند باعث قضاوت نادرست شود. به همین دلیل، باید از قبل راجع به دارایی‌های مختلف تحقیق کرده و آنهایی را که مایل به حفظ‌شان در کل سیکل بازار هستید، مشخص کنید.

موارد زیر را برای هر یک از این ارزها مشخص کنید:

• دلیل باور شما به پتانسیل بلند مدت ارز مورد نظر
• سطوح قیمتی که در آنها خرید انجام می‌دهید.
• حداکثر مبلغی که نگه داشتن آن برای شما راحت به نظر می‌رسد.

پس از تعریف کردن این پارامترها، نقطه ورود را برای هر دارایی مشخص کنید – مثلاً اگر قیمت ارز A به X دلار برسد، خرید می‌کنم یا اگر قیمت طلا به کمتر از 5 هزار دلار برسد، طلا اضافه می‌کنم.

در نظر داشتن چنین پارامترهایی، باعث کاهش احتمال تصمیم عجولانه شده و به شما کمک می‌کند که حین ریزش بازار با ایجاد فرصت‌های جدید، شفافیت عمل بهترین داشته باشید؛ چون در جریان هستید که دقیقاً چه چیزی را با چه نرخی بخرید.

4. تنوع بخشی با انتخاب کلاس‌های دارایی مختلف

پخش سرمایه روی کلاس‌های دارایی مختلف – مثل سهام، اوراق قرضه، کالاها و حتی دارایی‌هایی با سود ثابت – می‌تواند باعث کاهش تأثیر ریزش یکی از آنها شود. در بازار خرسی، ممکن است این طور حس کنید که ارزش همه چیز یک باره سقوط می‌کند. اما همه دارایی‌ها جهت حرکت یکسانی نداشته و با سرعتی مشابه بازگشت نمی‌کنند. مثلاً ممکن است سهام بورس با سرعت به نقطه قبل برگردد و اوراق قرضه ثبات بیشتری داشته باشند؛ در مقابل، ممکن است ارزهای دیجیتال یک روزه صعودی دو رقمی را تجربه کنند اما روز بعد کل این سود از بین برود.

معمولاً کالاهایی مثل طلا در دوره‌های بی ثباتی اقتصادی عملکرد بهتری دارند. در عین حال، دارایی‌های دیجیتال دچار نوسان شده اما ممکن است با چرخش احساسات فوراً ریکاور شوند.

تنوع بخشی مانع از قرار گرفتن در معرض خطر ریزش یک بخش خاص می‌شود. همچنین، چندین مسیر برای بهبود در اختیار شما قرار می‌دهد و به حفاظت هر چه بیشتر از سرمایه کمک می‌کند.

5. داشتن پول نقد

شاید تصور کنید که وقتی قیمت‌ها بیش از حد ارزان شده، نباید دارایی را به شکل پول نقد نگه داشت.

بازارهای خرسی می‌توانند باعث جذابیت دارایی‌های مختلف شوند اما معمولاً پیش از ثبات قیمت، ریزش‌های بیشتری رخ می‌دهند. اگر خیلی زود کل سرمایه خودتان را صرف خرید یک دارایی کنید، ممکن است فرصت‌های طلایی را از دست بدهید.

یک روش خوب، سرمایه‌گذاری 50 تا 70 درصد از سرمایه در دسترس و حفظ 30 تا 50 درصد آن برای ریزش‌های احتمالی بیشتر یا فرصت‌های طلایی غیرمنتظره است. با این روش می‌توانید به جای خرید با یک قیمت، پوزیشن خودتان را به تدریج افزایش دهید.

در اختیار داشتن نقدینگی می‌تواند به کاهش استرس هم کمک کند. وقتی نقدینگی در اختیار داشته باشید، برای فروش دارایی خودتان در نوسان‌های کوتاه مدت فشار کمتری حس خواهید کرد. با در اختیار داشتن نقدینگی بیشتر، در صورت ریزش قیمت‌ها واکنشی آرام‌تر خواهید داشت و نیازی نیست که از سر ترس یا فرسودگی اقدام کنید.

استفاده از یک چارچوب ساخت یافته برای بازار خرسی

چه دارایی بخریم: دارایی‌های باکیفیتی که با آنها آشنایی دارید، با ویژگی‌های بنیادی قوی و پتانسیل بلند مدت.

چه زمانی بخریم: به صورت منظم با روش DCA یا هر زمان قیمت به تارگت مد نظر شما رسید.

چقدر بخریم: هرگز بیشتر از مبلغی که امکان نگه داشتن آن را برای سه تا پنج سال داشته باشید، خرید نکنید.

جمع بندی

فعالیت در بازار خرسی می‌تواند سخت و دلهره آور باشد. ریزش قیمت‌ها می‌تواند آزمونی برای صبر و باور شما باشد؛ به خصوص وقتی خبرها عمدتاً منفی هستند. در هر صورت، در این شرایط هم گاهی فرصت‌هایی پدیدار می‌شوند.

با حفظ آرامش، دنبال کردن یک برنامه مشخص و خرید دارایی‌های باکیفیتی که در بازار گاوی انتخاب کرده بودید، موقعیت بهتری خواهید داشت و می‌توانید هنگام بهبود شرایط، بهتر عمل کنید. از این نظر، داشتن نظم و برنامه هنگام ریزش بازار اهمیت زیادی دارد.