هر گونه سودآوری در معاملات ارزهای دیجیتال ناشی از افزایش یا کاهش قیمت‌هاست. استراتژی Short از کاهش قیمت‌ها استفاده می‌کند یعنی در این حالت شما به این امید هستید که قیمت ارز مورد نظر کاهش پیدا کند.

مثلاً بعد از افزایش ناگهانی قیمت‌ها یک معامله گر پوزیشن short بیت کوین را انتخاب می‌کند و انتظار دارد که قبل از تثبیت روند، قیمت‌ها افت قابل توجهی داشته باشند. معمولاً استراتژی short بدون داشتن مالکیت ارز دیجیتال مورد نظر رخ می‌دهد.

روش‌های دنبال کردن استراتژی Short

معاملات مارجین

در این روش، معامله گر یک دارایی خاص را قرض می‌گیرد به این امید که قیمت‌ها کاهش پیدا کند و بعد بتواند آن را با قیمت بالاتر فروخته و وقتی دوباره قیمت‌ها کاهش یافت، آن را بخرد. تفاوت قیمت به صورت سود حفظ می‌شود. معامله گر باید برای قرض گرفتن یک ارز دیجیتال از یک اکسچنج استفاده کند که یا ارتباط او را با یک وام دهنده برقرار می‌کند و یا به صورت مستقیم به آنها قرض می‌دهد که معمولاً این قرض دادن با یک نرخ بهره همراه است. به این ترتیب تنها محدودیت معامله گر، سقف قرض گرفتن است که توسط اکسچنج مشخص می‌شود. از آنجایی که در این حالت معامله گر می‌تواند دارایی بیشتری از آنچه دارد را معامله کند، این روش محبوب ترین روش برای استراتژی short است هر چند محدودیت‌هایی مثل نرخ بهره و کمیسیون دارد که باعث کاهش سود معامله گر می‌شود.

قراردادهای آتی

قراردادهای آتی یک نوع قرارداد خاص هستند که طبق آنها معامله گر ملزم به خرید یک دارایی با قیمتی مشخص در تاریخی مشخص می‌شود. در این حالت معامله گر امیدوار است که قیمت دارایی مورد نظر کاهش پیدا کند اما مثل معاملات مارجین مستلزم درگیری مستقیم با دارایی دیجیتال مورد نظر نیست. محبوبیت این روش رو به افزایش است اما به اندازه سایر گزینه‌های موجود در بازار کامل و توسعه یافته نیست.

قرارداد مابه التفاوت (CFD)

CFD حد اعلای شرط بستن روی یک دارایی بدون در اختیار داشتن مالکیت آن است. معامله گر به صورت مستقیم روند حرکت یک ارز دیجیتال را پیش بینی می‌کند و وارد معامله می‌شود بدون اینکه نیازی به خرید، فروش یا قرض گرفتن ارزی داشته باشد که قصد شرط بندی روی آن را دارد. خود CFD ارز دیجیتال نیست و بیشتر شبیه ارز فیات عمل می‌کند تا ارز دیجیتال. یعنی نیازی نیست که معامله گر نگران نقدینگی ارز موردنظر (مثل بیت کوین) باشد چون CFD بیشتر یک ارزیابی از تفاوت قیمت یک دارایی است.

فروش Short مستقیم

بر خلاف سایر گزینه‌های بالا، داشتن پوزیشن Short مستقیم روی یک دارایی مستلزم مالکیت و فروش واقعی کوین است. معامله گر سعی می‌کند دارایی را با قیمت بالا فروخته و با قیمت پایین بخرد و به این ترتیب از نوسانات بازار سود ببرد. هر چند در این روش معامله گر کنترل تمام دارایی‌ها را در اختیار دارد اما در این حالت باید اول دارایی مورد نظر خریداری شود. مهم تر این که اگر معامله درست پیش نرود، معامله گر دارایی واقعی خود را از دست خواهد داد. فرایند استراتژی Short مستقیم تا حدودی ساده اما خودکار است چون امکان کار با مقادیر بالاتر را فراهم می‌کند اما باز هم سود آن کندتر است و فاکتور ریسک قابل توجهی دارد. علاوه بر امکان افت ارزش دارایی مورد نظر، باید دوباره قیمت آن افزایش پیدا کند در غیر اینصورت یک دارایی کم ارزش برای معامله گر باقی می‌ماند و سود حاصل از استراتژی Short او با افت قیمت دارایی مورد نظر خنثی می‌شود.

ریسک و مزایای استراتژی Short

شرط بستن روی یک دارایی می‌تواند بشدت سودآور باشد بخصوص اگر معامله گر پس از یک روند صعودی طولانی افت قیمت یک دارایی را پیش بینی کند. با توجه به نوسان بازار کریپتو، احتمال افت قیمت‌ها وجود دارد و به این ترتیب فرصت‌های زیادی برای اجرای استراتژی short وجود دارد.

اما اگر معامله شما با ضرر روبرو شود، هیچ سقفی برای این ضرر وجود ندارد مگر اینکه به صورت مستقیم انجام شود. از آنجایی که ممکن است قیمت دارایی قرض گرفته شده افزایش پیدا کند و معامله گر محدود به قیود زمانی برای برگرداندن دارایی است، ممکن است در نهایت مجبور به خرید با قیمتی بیشتر از آنچه پیش بینی کرده بود شود.

به دلیل نوسان بازار که پیشتر به آن اشاره شد، ممکن است ضرر کاربر در نهایت به کل پورتفولیوی وی سرایت کند.

نتیجه گیری

اگر معامله گر تصمیم به استفاده از استراتژی short می‌گیرد باید چند موضوع را در نظر داشته باشد که مهم ترین آنها مدیریت پول است. مثلاً می‌توان هنگام انجام معاملات مارجین به راحتی روی یک دارایی قرضی شرط بندی کرد اما باید احتمال خسارت غیرمنتظره و احتمالاً زیاد را در نظر داشت.

معامله گر باید محدودیت‌ها و مرزهای لازم را تنظیم کند تا مطمئن شود هر آسیب ناشی از ضرر در استراتژی Short توسط کل پورتفولیو پوشش داده می‌شود.

نکته مهم بعدی انتخاب نوع دارایی است. ممکن است گاهی اوقات کار کردن با چندین ارز مختلف خوب به نظر برسد اما باید توجه داشت که خیلی از کوین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال رفتار هم را دنبال می‌کنند. این باعث می‌شود که طی کردن استراتژی short روی چندین کوین که ممکن است روندی مشابه را طی کنند، رویکرد مناسبی نباشد.

مهم تر این که، معامله گر باید در دنبال کردن روند بازار محتاط باشد. استراتژی Short یک استراتژی پرطرفدار است بنابراین ممکن است سرمایه گذاران زیادی همزمان روی آن کار کرده و انتظار افت قیمت‌ها را داشته باشند. اگر معامله گرانی که از استراتژی Short استفاده می‌کنند تصمیم به خرید مجدد بگیرند، ممکن است افزایش قیمت پس از آن، باعث شود معامله گرانی که کندتر عمل می‌کنند در موقعیت خوبی قرار نگیرند.