شاید این اصطلاح را شنیده باشید که بازار چرخه‌های خاصی دارد. هر چرخه به یک الگو یا روند خاص گفته می‌شود که در زمان‌های مختلف نمایان می‌شود. معمولاً چرخه‌هایی که بازه زمانی طولانی‌تری داشته باشند نسبت به چرخه‌هایی با بازه کوتاه‌تر قابلیت اطمینان بیشتری دارند. با این حال ممکن است در نمودارهای ساعتی، چرخه‌های کوچکی را مشاهده کنید که با نگاه به داده‌های یک دهه قابل مشاهده هستند.

ماهیت بازارها چرخه‌ای است. چرخه‌ها می‌توانند باعث شوند بعضی کلاس‌های دارایی نسبت به بقیه بهتر عمل کنند. در بعضی دیگر از چرخه‌ها ممکن است به دلیل تغییر در شرایط بازار، همین دارایی‌ها نسبت به بقیه بدتر عمل کنند.

لازم به ذکر است که هیچ وقت نمی‌توان مشخص کرد که ما در حال حاضر در یک چرخه بازار قرار داریم. این تحلیل تنها بعد از رخ دادن چرخه قابل انجام است. چرخه‌های بازار به ندرت نقطه شروع و پایان مشخصی دارند. در واقع ما در زمان جاری، یک دیدگاه بسیار جانبدارانه نسبت به وضعیت بازار مالی داریم.