توکن حاکمیتی DYDX توسط بنیاد dYdX راه اندازی شده که مستقر در کشور سوئیس است. طبق اعلامیه این نهاد، دارندگان توکن DYDX حق رأی دادن درباره پیشنهادات حاکمیتی این پروژه را دارند.

اکوسیستم مبتکرانه و قوی پروتکل dYdX به تریدرها، شرکای این سیستم و تأمین کنندگان نقدینگی آن امکان می‌دهد که گرد هم جمع شده و این سیستم را از همیشه کارآمدتر کنند. توکن DYDX گزینه خیلی خوبی برای سرمایه گذاران کریپتو است. با توجه به پیشرفت مستمر این پروژه پیش بینی می‌شود که این توکن در آینده افزایش بهای قابل توجهی داشته باشد. در ادامه مطلب، نگاهی به خصوصیات dYdX و طرز کار پلتفرم آن داریم.

اکسچنج غیرمتمرکز DYDX چیست؟

اکسچنج‌های غیرمتمرکز برای اجرای معاملات کریپتو و ترید کردن با محصولات پیشرفته‌ای مثل توکن‌های لوریج دار طراحی شده‌اند اما خیلی از اکسچنج‌های غیرمتمرکز بزرگ مثل یونی سواپ و سوشی سواپ چنین قابلیت‌هایی را ندارند.

dYdX هم یک اکسچنج مشتقات کریپتوی غیرمتمرکز با مجموعه‌ای از محصولات معاملاتی مختلف است که به صورت مستقل بر روی یک پروتکل ZK-Rollup لایه 2 موسوم به Starkware کار می‌کند. قبلاً پلتفرم این اکسچنج قابلیت‌هایی مثل مارجین تریدینگ ساده با قابلیت پشتیبانی از دارایی‌هایی محدود را داشت اما به مرور پیشرفته تر شده و برای خیلی از ارزهای دیجیتال، جفت توکن معاملات دائم را ارایه کرده است.

چه کسی DYDX را ساخت؟

آنتونیو جولیانو مهندس نرم‌افزار، بنیاد dYdX را که در زوگ سوئیس مستقر است، در سال 2017 تأسیس کرد. هدف بنیاد dYdX ترویج حاکمیت غیرمتمرکز و توانمندسازی تریدرها از طریق محصولات کریپتوی شفاف و آزاد بود. بنابراین، این بنیاد به توسعه پروتکل لایه 2 dYdX، رشد جامعه و پایایی آن کمک می‌کند.

راه اندازی این توکن اولین گام از مسیر پروتکل لایه دومی dYdX به سمت تمرکززدایی بود.

اکسچنج غیرمتمرکز DYDX چگونه کار می‌کند؟

قبلاً مارجین تریدینگ و قراردادهای دائمی فقط در اکسچنج‌های متمرکز ممکن بود اما قراردادهای هوشمند امکان تشکیل استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز و دسترسی به قابلیت‌های مختلف دیگر را فراهم کرده اند. dYdX به کاربران امکان می‌دهد با واریز وثیقه و قرض گرفتن از یک استخر نقدینگی غیرمتمرکز که کاملاً توسط سایر تریدرها تأمین سرمایه می‌شود، یک پوزیشن تریدینگ لوریج دار باز کنند.

dYdX یک پلتفرم مارجین تریدینگ غیرمتمرکز است که تریدرها می‌توانند از آن برای اجرای معاملات ارزهای دیجیتال به شکلی مصنوعی استفاده کنند. قراردادهای دائمی این پلتفرم بر اساس دارایی‌های پایه - توکن‌های ERC-20 - ساخته می‌شوند. بنابراین dYdX امکان تشکیل کلاس‌های دارایی جدید را فراهم می‌کند که ارزش آنها بر اساس دارایی پایه مربوطه مشخص می‌شود. این قراردادها، مخزنی وسیع از دارایی‌های مختلف دارند مثل بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و غیره و امکان استفاده از لوریج 20 برابری را هم برای بعضی از جفت ارزها فراهم می‌کنند.

بعلاوه، تراکنش‌های این پلتفرم به صورت سریع اجرا شده و زمان انتظار ندارند. این پلتفرم فقط وثیقه‌های USDC را قبول می‌کند.

چگونه از اکسچنج غیرمتمرکز DYDX استفاده کنیم؟

مراحل اجرای معامله در dYdX ساده و مشخص است.

1. اپلیکیشن dYdX را باز کنید؛
2. والتتان را وصل کنید (متامسک، لجر و غیره)؛
3. مراحل ثبت اکانت و تأیید مالکیت را طی کنید؛
4. با استفاده از شناسه والت Vault ID و کلید Stark واریز وجه انجام دهید؛
5. به قسمت ترید بروید؛
6. نوع سفارش (Limit، Market وغیره) را انتخاب کنید؛
7. لوریج، حد سود و حد ضرر را انتخاب کنید؛
8. یک پوزیشن Short یا Long باز کنید؛
9. PNL  را در پورتفولیوی خودتان دنبال کنید.

dYdX دو نوع برداشت دارد: برداشت سریع و برداشت کند.

برداشت‌های کُند باید منتظر تأیید دسته‌های لایه 2 در هر چند ساعت یک بار بمانند که بعد از آن تراکنش روی لایه 1 اجرا شده و کاربران می‌توانند وجهشان را دریافت کنند.

برداشت‌های سریع به صورت فوری انجام می‌شوند و برای اجرای آنها نیازی نیست که کاربر منتظر بماند چون از طریق یک تأمین کننده نقدینگی انجام می‌شوند. در این روش باید مبلغی به تأمین کننده نقدینگی پرداخت شود و مبلغ قابل برداشت به نقدینگی در دسترس ارتباط دارد.

علت مسدود شدن اکانت DYDX من چیست؟

اخیراً dYdX اکانت‌هایی را که توکن‌های لینک شده به سیستم Tornado Cash داشتند، بلاک کرد. Tornado Cash یک سیستم ترکیب توکن است که ایالات متحده آمریکا آن را تحریم کرده است. این شرایط باعث شد اکانت‌های مذکور به دلیل احتمال ارتباط با فعالیت‌های مجرمانه مسدود شوند. در مطلب منتشر شده توسط dYdX اعلام شده کاربرانی که تصور می‌کنند حسابشان به اشتباه مسدود شده، می‌توانند با تیم پشتیبانی این پلتفرم تماس بگیرند.

توکن DYDX چیست؟

DYDX یک توکن حاکمیتی است و با این هدف عرضه شده که امکان حاکمیت بر پروتکل لایه 2 آن را برای جامعه dYdX فراهم کند. این قابلیت کنترل مشارکتی، به شرکت کنندگان این اکوسیستم از جمله شرکا، تریدرها و تأمین کنندگان نقدینگی آن امکان می‌دهد که با همکاری یکدیگر کنترل پروتکل را در اختیار بگیرند.

بنیاد dYdX یک اکوسیستم قوی ایجاد کرده که تمرکز اصلی آن کمک به رشد این پلتفرم و ارتقای طرح پاداش دهی، استیکینگ و حاکمیت آن است. در نتیجه، کاربران در این اکوسیستم تجربیات بهتری خواهند داشت. استخر نقدینگی حفظ امنیت و نقدینگی را تضمین می‌دهد و طرح پاداش هم به رشد این اکوسیستم و جذب تریدرها و تأمین کنندگان نقدینگی کمک می‌کند.

طبق آنچه در سایت رسمی dYdX آمده، بنیاد این پروژه در دنیای کریپتو جامعه‌ای قوی و بزرگ تشکیل داده و بیش از 64 تریدر و حجم معاملات بالغ بر 670 میلیارد دلار دارد.

توکن‌های حاکمیتی DYDX

توکن داران DYDX می‌توانند در حاکمیت این پروژه شرکت کرده و پیشنهاد تغییر در پروتکل لایه 2 DYDX را مطرح کنند. از جمله حقوق دارندگان توکن DYDX می‌توان به این موارد اشاره کرد:

• تنظیم پارامترهای ریسک پروتکل لایه 2
• تعیین پرداخت‌های ایمنی استخر در صورت ضرر
• رأی دادن درباره لیست شدن توکن‌های جدید در پروتکل لایه 2
• حاکمیت بر قراردادها
• رأی دهی درباره اضافه شدن بازارگردان‌ها به استخر نقدینگی

اقتصاد توکن DYDX

در مجموع حداکثر 1 میلیارد توکن DYDX در پنج مرحله عرضه می‌شود؛ به این شرح:

• جامعه کاربران dYdX 50 درصد از موجودی کل DYDX را دریافت می‌کنند بخصوص تریدرها، سهامداران، تأمین کنندگان نقدینگی و کاربران.
• کاربرانی که قبلاً فعال بوده اند 27.72 درصد از توکن‌های DYDX را دریافت می‌کنند.
• 15.27 درصد از توکن‌ها به اعضای رسمی dYdX، بنیانگذاران، کارمندان و سایر افراد تعلق می‌گیرد (بر اساس میزان مشارکت آنها).
• 7 درصد آخر برای کارمندان آینده است که به پلتفرم ملحق می‌شوند.

پس از 5 سال، دارندگان توکن DYDX می‌توانند از طریق پروتکل حاکمیت پروژه سقف تولید توکن را افزایش دهند. نرخ تورم ثابت این توکن 2 درصد در سال است و توکن‌های جدید بلافاصله منتشر می‌شوند.

مزایای داشتن توکن DYDX

مالکان توکن DYDX چند مزیت خواهند داشت از جمله:

پاداش ماینینگ

پاداش ماینینگ مخصوص کاربرانی است که در پروتکل لایه 2 پلتفرم dYdX معامله انجام می‌دهند و سرمایه گذارانی که از این پلتفرم برای بلندمدت استفاده می‌کنند. مبلغ پاداش بستگی به فعالیت کاربران دارد که چندین سطح دارد. در حال حاضر کاربران می‌توانند پاداش ماینینگ قبل را دریافت کنند چون دوره محدودیت برداشت آن به پایان رسیده است.

پاداش‌های تریدینگ

پاداش‌های تریدینگ به تریدرها انگیزه می‌دهد تا در پروتکل لایه 2 dYdX شرکت کنند. همه تریدرهای تحت پروتکل لایه 2 dYdX واجد شرایط دریافت این پاداش هستند اما حجم پاداش آنها بستگی به فعالیت معاملاتی، حجم معاملات و فاکتورهای دیگر دارد. تریدرهای فعال با بیشتر از 10 هزار توکن، 15 درصد تخفیف برای همه کارمزدهای معاملاتی خواهند داشت.

پاداش‌های تأمین کننده نقدینگی

پاداش تأمین کننده نقدینگی به آدرس‌های فعال اتریوم تعلق می‌گیرد که در دور قبل، حداقل حجم بازارگردان 5 درصد را داشته‌اند. کاربران، پس از 25 روز پاداش را دریافت می‌کنند که این فرایند تا 5 سال بعد ادامه خواهد داشت و هدف آن ارتقای نقدینگی DYDX در طولانی مدت است.

طرح‌های آینده dYdX

قرار است نسخه 4 dYdX به صورت یک بلاک چین مستقل طراحی شود. تیم پروژه قصد دارد از مکانیزم اثبات کار فعلی، به مکانیزم مبتنی بر تندرمینت (Tendermint) جابجا شود که هدف آن ایجاد یک پروتکل کاملاً غیرمتمرکز است. به این ترتیب یک دفتر سفارش برون زنجیره‌ای غیرمتمرکز وجود خواهد داشت که موتور تطبیق دهی تراکنش‌ها در آن توانایی افزایش چشمگیر توان عملیاتی را دارد.

زنجیره جدید متناسب با نیازهای شبکه dYdX طراحی شده است. علاوه بر اینکه تریدرها نیازی به پرداخت کارمزد گس نخواهند داشت، کارمزدها را بر اساس نوع معامله پرداخت می‌کنند - کارمزد سفارش گذار و سفارش بردار. بر خلاف مدل توکن فعلی، نسخه چهارم طوری طراحی شده که کارمزدهای جمع آوری شده در این پلتفرم ارزش داشته و بین اعتبارسنج‌ها و استیک کننده‌ها توزیع می‌شود.

همچنین، طرحی برای راه اندازی یک صندوق رشد 5 و نیم میلیون دلاری جهت ارتقای پذیرش کاربران و آگاهی رسانی درباره پلتفرم وجود دارد. تیم dYdX قصد دارد تا انتهای سال 2022 نسخه چهارم این پروتکل را منتشر کند که پیشرفت خیلی مهمی برای dYdX محسوب می‌شود و اطلاعات بیشتر آن در آینده مشخص خواهد شد.

تحلیل قیمت DYDX

در حال حاضر یعنی آگوست 2022 قیمت DYDX 2.28 دلار با حجم معاملات روزانه 900 میلیون دلار است. توکن DYDX از زمان شروع به کار، کف قیمت 1.01 را دیده که این ریزش همگام با ریزش سایر ارزهای دیجیتال در سال 2022 بود. ماه پیش محدوده قیمت DYDX بین 1.80 و 2.50 دلار بوده است.

DYDX نسبت به نرخ زمان رونمایی (13 تا 14 دلار) ریزش بسیار شدیدی داشته که دلیل اصلی آن وضعیت خاص بازار و تورم تولید این توکن از طریق پاداش‌های نقدینگی و معاملات بوده است. با توجه به این شرایط این امکان وجود دارد که تا زمان رونمایی از dYdX V4، قیمت این توکن در همین محدوده بماند. یکی از نکاتی که ممکن است سرمایه گذاران را برای حفظ پوزیشن خودشان متقاعد کند، مکانیزم استیکینگ در پلتفرم dYdX است که به سرمایه گذاران امکان داده با قفل کردن توکن در این پلتفرم به پاداش برسند. در نتیجه، احتمال اینکه همین نگه داشتن توکن DYDX باعث افزایش بهای آن در آینده شود، زیاد است.

با وجود وضعیت کنونی بازار، DYDX گزینه خوبی برای سرمایه گذاری محسوب می‌شود چون تعداد زیادی تریدر دارد و در مجموع ارزش و حجم معاملات آن جزء بهترین‌های صنعت دیفای است.

آیا DYDX گزینه خوبی برای سرمایه گذاری محسوب می‌شود؟

بازار ارزهای دیجیتال روزبروز محبوب تر می‌شود و سال پیش هم نرخ پذیرش و استقبال از این بازار به طور چشمگیری افزایش یافت. بخش عمده‌ای از ثبات بازار دیفای، ناشی از عرضه کوین‌های باثبات بر اساس بلاک‌چین اتریوم است.

قیمت و ارزش dYdX امیدوارکننده به نظر می‌رسد چون مدل تعامل غیرمتمرکز آن، رقابتی است. اکسچنج‌های خیلی کمی هستند که از قراردادهای دائم پشتیبانی می‌کنند و dYdX یکی از آنها است. بعلاوه، کاربران می‌توانند با استفاده از این پلتفرم از ریسک‌های اکسچنج‌های متمرکز مثل استفاده نادرست از موجودی کاربران پرهیز کنند. از طرفی، تراکنش‌هایی که در پلتفرم dYdX اجرا می‌شوند، نیازی به احرازهویت (طبق قانون KYC) ندارند و برای اجرای تراکنش فقط به یک والت اتریوم نیاز است و هیچ احرازهویتی در آن دخیل نیست.

مزیت بعدی dYdX، سرویس وام دهی داده‌ها است. مدل دفتر ثبت سفارش برای این پلتفرم پیچیده تر از اکسچنج‌های متمرکز سنتی است. کاربران می‌توانند معاملات آنی، مارجین و قراردادهای مختلف را در این پلتفرم اجرا کنند.

در مجموع، سرمایه گذاری روی توکن DYDX فرصتی برای بهره برداری از یکی از اکسچنج‌های غیرمتمرکز پیشگام است. بعلاوه، این پلتفرم موفق به جذب 90 درصد از حجم معاملات مشتقات غیرمتمرکز شده و پذیرش کاربران و حجم معاملات آن هم رو به رشد است. در سال 2022، dYdX از نظر حجم معاملات رکورد شکن شد بنابراین پتانسیل زیادی برای تصاحب سهم عمده‌ای از اکسچنج‌های متمرکز دارد.

جمع بندی

سرمایه گذاری در اقتصاد غیرمتمرکز گزینه خوبی برای ساختن یک پورتفولیوی پرثمر است اما گاهی اوقات ریسک‌هایی در این کار وجود دارد که نباید آنها را نادیده گرفت. در حال حاضر ارزهای دیجیتال کمتری در پلتفرم dYdX قابل معامله هستند و ریسک متمرکزشدن کمی دارد. گرچه بعضی از عملیات dYdX به صورت متمرکز انجام می‌شوند اما قرار است تیم پروژه با ساختن زنجیره اختصاصی و تمرکز بر مسئله تمرکززدایی این مشکلات را حل کند.

در مجموع، آینده DYDX امیدوارکننده به نظر می‌رسد هر چند نباید نوسان این بازار را نادیده گرفت و پیش از هر سرمایه گذاری باید تحقیقات و ارزیابی‌های کامل را انجام داد.