ظهور اقتصاد غیرمتمرکز یا دیفای، دستاوردهای امیدوارکننده زیادی برای آینده داشته و حالا می‌توانید دنیایی را متصور شوید که در آن خود شما می‌توانید کارهای یک بانک را انجام دهید از جمله وام دادن پول به دیگران. با اقتصاد غیرمتمرکز، حذف واسطه‌ها از خدمات و کاربردهای مالی به واقعیت نزدیک‌تر شده است.

در عین حال، ابتکاری و نوآوری در دنیای دیفای در قالب راهکارهای جدیدی مثل Curve DAO و توکن بومی آن رو به رشد و پیشرفت است. DAO (سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز) بخش مهمی از اکوسیستم Curve.fi است که یک اکسچنج غیرمتمرکز مبتنی بر بلاک‌چین بر اساس اصول بازگردان‌های خودکار ارایه کرده است. توکن Curve جنبه کانوی و اصلی رابط کاربری متمایز Curve Finance است که به تحقق پتانسیل واقعی بازار دیفای کمک می‌کند.

بازارگردان‌های خودکار یا به اختصار AMM تأثیر چشمگیری در چشم‌انداز کریپتو داشته و منجر به توسعه پلتفرم‌های نقدینگی شده‌اند. Curve به مبادله استیبل کوین‌ها با هزینه تراکنش و اسلیپیج کمتر کمک می‌کند. در ادامه مطلب یک مرور جامع بر Curve DAO و طرز کار آن خواهیم داشت و شما را با توکن مخصوص این پروتکل دیفای آشنا خواهیم کرد.

تعریف توکن Curve DAO

اولین سوالی که لازم است به آن پاسخ دهیم این است که توکن Curve DAO چیست؟ پاسخ دادن به این سوال به شما برای درک اهمیت این توکن کمک می‌کند. این توکن که به آن CRV گفته می‌شود، توکن کاربردی بومی پلتفرم دیفای Curve است و یک ابزار مهم برای مبادله استیبل کوین‌ها با سایر توکن‌های ERC-20 محسوب می‌شود. اهداف اصلی پروتکل دیفای Curve، تمرکز بر برقراری ارتباط بین کاربران علاقمند به مبادله استیبل کوین‌ها و توکن‌های ERC-20 از طریق پروتکل‌های اکسچنج است. لازم به ذکر است که پلتفرم دیفای Curve غیرکاستدی است در نتیجه کاربران خودشان مراقبت و حفاظت از توکن‌هایشان را بر عهده خواهند داشت.

طراحی Curve Finance به گونه‌ای است که از طریق شناسایی مسیرهای ایده آل برای مبادله درخواست‌های کاربران، اسلیپیج و کارمزدهای تراکنش‌ها را پایین نگه می‌دارد. Curve برای اجرای مبادلات از استخرهای نقدینگی کمک می‌گیرد. این استخرها، پشتیبانی توکن‌های نقدینگی را دارند و به تأمین کنندگان نقدینگی انگیزه می‌دهند که توکن‌های خودشان را در استخرها سپرده گذاری کنند.

نقدینگی می‌تواند به حفظ سطح قیمت مطلوب برای هزینه‌های تراکنش کمک کند. در عین حال، تأمین کنندگان نقدینگی، پاداش‌های لازم برای واریز موجودی خودشان در استخر نقدینگی را دریافت می‌کنند. Curve CRV توکن کاربردی این پروتکل است و به انگیزه دادن به تأمین کنندگان نقدینگی کمک می‌کند. توکن داران می‌توانند از این توکن برای مشارکت در حاکمیت شبکه هم استفاده کنند.

عملکرد توکن Curve DAO

نکته مهم بعدی، طرز کار توکن CRV است. CRV نقش سوخت را برای پروتکل دیفای Curve دارد که خود آن هم حکم یک اکسچنج غیرمتمرکز و یک بازارگردان خودکار را دارد. AMMها یک نسخه متمایز از تریدینگ هستند که امکان مبادله خودکار و بی نیاز به مجوز دارایی‌ها را فراهم می‌کنند. به جای وابستگی به دفاتر ثبت سفارش، AMMها می‌توانند به چنین پروتکل‌هایی کمک کنند تا معاملات را به صورت خودکار و از طریق استخرهای نقدینگی مختلف اجرا کنند.

تأمین کنندگان نقدینگی، برای ایجاد استخرهای نقدینگی و واریز توکن در استخرها، پاداش دریافت می‌کنند. هر استخری از یک جفت توکن خاص پشتیبانی می‌کند. استخرهای نقدینگی برای کاهش ضرر ناپایدار و ارتقای نرخ بازده، دارایی‌های مشابهی ارایه می‌دهند.

استخرهای نقدینگی و بازارگردان‌های خودکار، نقش بسیار مهمی در عملکرد Curve DAO دارند. مهم‌تر از همه، این پروتکل به کاربران کمک می‌کند تا بازارهای اکسچنج مختلف را پیدا کنند و به مطلوب‌ترین نرخ مبادله برسند. در نتیجه، Curve.fi این اطمینان را فراهم می‌کند که تریدرها با کاهش اسلیپیج به سود بیشتری برسند. میزان اجرای معاملات در شبکه Curve توسط کاربران نشانه خوبی برای کل شبکه است. تأمین کنندگان نقدینگی، بخشی از کارمزد پرداختی کاربران را به عنوان پاداش دریافت می‌کنند.

بنیانگذاران توکن Curve DAO

Michael Egorov کارشناس ارزهای دیجیتال و محقق روسی بنیانگذار پروتکل Curve DeFi است. او توکن CRV را در سال 2020 عرضه کرد و تبدیل به یکی از استخرهای محبوب برای مبادله بیت‌کوین و استیبل کوین‌ها و همچنین توکن‌های ERC-20 شد. می‌توان گفت که CRV یک پروتکل بلاک‌چین، متمرکز بر ارایه پلتفری برای مبادله دارایی‌های مختلف است. محیط معاملاتی غیرمتمرکز هم یکی دیگر از مزایای این پلتفرم برای کاربران است چون امکان ترید کردن ارزهای مختلف را به صورت انعطاف پذیر فراهم می‌کند.

تجربه Michael Egorov در حوزه بلاک چین و ارزهای دیجیتال در نقش او به عنوان هم‌بنیانگذار NuCypher هم مشهود است. NuCypher یک شرکت فین‌تک است که تمرکز خاصی بر پروتکل‌ها و زیرساخت رمزنگاری و حریم خصوصی محور دارد.

ویژگی خاص Curve DAO چیست؟

این پروژه از نظر کاربرد، به دستاوردهای خوب و امیدوارکننده‌ای رسیده است. پروتکل Curve DeFi در سال 2020 شاهد رشد چشمگیری بود و توانست توانایی خودش را از نظر اجرای تراکنش‌ها با اسلیپیج محدود و کارمزد کم اثبات کند. درک کامل عملکرد Curve DAO نشان می‌دهد که این پروتکل از نظر ظرفیت فنی، پایه‌های خوبی دارد.

این پروژه نه تنها به دلیل استفاده از استخرهای نقدینگی بلکه برای مدل اداره AMM آن جذابیت زیادی دارد. کاربران می‌توانند به راحتی بهترین گزینه را برای مبادله انتخاب کنند و امکان مبادله استیبل کوین‌ها و توکن‌ها بین تریدرها و پروتکل‌های اکسچنج وجود دارد. تکنولوژی و ظرفیت فنی این پروژه به مبادله استیبل کوین‌ها و توکن‌ها با نرخ ایده آل کمک می‌کند. به عبارت دیگر، Curve تبدیل به نزدیک‌ترین نمونه از اقتصاد غیرمتمرکز شده است.

ویژگی‌های خاص توکن Curve DAO

توکن CRV، توکن کاربردی این پروتکل دیفای است. در واقع این توکن یک توکن ERC-20 است که بر روی اکسچنج غیرمتمرکز Curve کار می‌کند. CRV نقش توکن حاکمیتی را هم در این اکسچنج دارد و می‌توان از آن برای ارایه پاداش به تأمین کنندگان نقدینگی هم استفاده کرد.

دارندگان توکن CRV نقش مهمی در تعریف جهت آینده پروتکل دیفای Curve Finance دارند. مالکان این توکن می‌توانند درباره تصمیم گیری‌های مربوط به پروتکل اکسچنج غیرمتمرکز Curve رأی بدهند. کاربران با قفل کردن توکن‌های CRV خودشان می‌توانند بر عملکرد این اکسچنج غیرمتمرکز تأثیرگذار شوند. مثلاً می‌توانند ساختارهای کارمزد را تغییر دهند.

همچنین دارندگان توکن CRV در تعریف زمانبندی سوزاندن این توکن هم نقش دارند. بنابراین، نقش CRV فراتر از عمل کردن به عنوان توکن کاربردی پروتکل دیفای Curve است. لازم به ذکر است که قدرت رأی دادن در اکسچنج غیرمتمرکز Curve به مدت زمانی که کاربر توکن CRV را تحت مالکیت داشته هم ارتباط دارد. هر چقدر این بازه زمانی طولانی‌تر باشد، قدرت کاربر در رأی دهی بیشتر خواهد بود.

آمار توکن Curve DAO

CRV هیچ طرح عرضه اولیه توکنی برگزار نکرد و تنها معیار برای آن، استیک دراپ است. استیک دراپ یا Apy ماینینگ، دو روش برای ماین کردن توکن‌های CRV هستند. یک کاربر توانست با استفاده از کدهای موجود در گیت‌هاب توکن Curve DAO بیشتر از 80 هزار توکن CRV را از پیش ماین کند. اما CRV DAO پس از بررسی جامع کدها، عرضه توکن را پذیرفت.

در حال حاضر، موجودی کل CRV حدود 3 میلیارد توکن است. حدود 5 درصد از این توکن‌ها به صدور آدرس برای عرضه نقدینگی در اکسچنج غیرمتمرکز کمک می‌کنند. همچنین، خزانه DAO پروژه، حدود 5 درصد از توکن‌ها را دریافت می‌کند. 3 درصد بعدی موجودی برای کارمندان اکسچنج غیرمتمرکز Curve حفظ می‌شود. 30 درصد از توکن‌ها هم برای کارمندان پروتکل دیفای Curve ذخیره شده است.

62 درصد باقیمانده توکن‌ها، برای آینده CRV و تأمین کنندگان نقدینگی کنونی آن حفظ شده‌اند. طبق برنامه زمانبندی عرضه CRV، نرخ عرضه این توکن هر سال 2.25 درصد کاهش پیدا می‌کند و هر روز حدود 766 هزار توکن CRV توزیع می‌شود. فرایند عرضه توکن‌های باقیمانده CRV با نرخ کنونی، ممکن است تا 300 سال زمان ببرد.

برای محاسبه ارزش بازار CRV می‌توانید تعداد کوین‌های در گردش را در قیمت فعلی CRV ضرب کنید. ارزش بازار، یکی از مهم‌ترین معیارهای رتبه بندی توکن‌ها است و سهم آنها را در بازار نشان می‌دهد.

عوامل ارزش دهنده به توکن Curve DAO

تکنولوژی AMM و قابلیت‌هایی مثل اینترفیس جذاب، محبوبیت پروتکل Curve.fi را بین کاربران افزایش داده است. کمتر کسی مایل است که از مزایایی مثل اسلیپیج کم و کارمزد پایین تراکنش‌ها برای مبادله توکن‌ها و ارزهای دیجیتال استفاده نکند.

کاربرد توکن Curve و نقش آن در حاکمیت پروتکل دیفای پروژه، ارزش آن را مشخص می‌کنند. بعلاوه، فاکتورهای مهم دیگری مثل آپگریدها و افزایش نرخ پذیرش هم بر ارزش CRV در آینده تأثیر خواهند داشت. افزایش پذیرش راهکارهای دیفای می‌تواند قیمت CRV را در بازه زمانی کوتاه به شدت تغییر دهد.

تحلیل قیمت توکن CRV

بدون شک، پروتکل دیفای Curve یک اکسچنج غیرمتمرکز متفاوت با حاکمیت DAO است که آن را نسبت به سایر اکسچنج‌های غیرمتمرکز متفاوت می‌کند. همچنین این پروتکل، برای رفع نیازهای اکسچنج‌های غیرمتمرکز هم ایده آل است.

پس از ایردراپ سال 2020 و دوره واگذاری چهارساله، انتظار می‌رود که CRV دستاوردهای خوبی برای کاربران داشته باشد. یکی از این ویژگی‌های امیدوارکننده، نرخ کارمزدهای پروتکل دیفای Curve است. همچنین، ارزیابی دقیق‌تر پروتکل CRV Curve نرخ رشد توجه و علاقه نسبت به آن را نشان می‌دهد. آمار این توکن مثل حجم معاملات و تراکنش‌های درون زنجیره‌ای به همراه کل ارزش قفل شده یا TVL پروتکل، به درک بهتر آمار قیمت آن کمک می‌کند.

در اولین روزهای پس از رونمایی از توکن CRV در یونی سواپ، نرخ مبادله این توکن حدود 1275 دلار بود. در این زمان، توکن‌های CRV در مقایسه با سایر دارایی‌های دیجیتال، نرخ کمی در استخرهای یونی سواپ داشتند. مهم‌تر اینکه، اضافه شدن ارزهای بیشتر به استخر دارایی‌ها، افت قیمت CRV را تضمین کرد.

پاداش بیشتر برای تأمین کنندگان نقدینگی

استخرهای نقدینگی پروتکل دیفای Curve، مهم‌ترین بخش آن هستند. Curve Finance به عنوان یک تجمیع کننده محبوب نرخ اکسچنج‌های غیرمتمرکز، به کاربران کمک می‌کند تا نرخ مبادله ایده آل را پیدا کنند. همچنین این پروتکل، به تأمین کنندگان نقدینگی هم برای استیک کردن دارایی‌های خودشان در این پلتفرم پاداش می‌دهد. استخرهای نقدینگی، قراردادهای هوشمند مبتنی بر اتریوم دارند و بیشتر استخرهای موجود در پروتکل Curve برای سایر پروتکل‌ها مثل کامپاند هم تأمین نقدینگی می‌کنند. تأمین کنندگان نقدینگی می‌توانند به غیر از نرخ کارمزدهای معاملاتی شبکه Curve.fi، بهره اضافه هم کسب کنند.

طراحی فنی استخرهای نقدینگی نشان می‌دهد که این استخرها در اصل قراردادهایی هوشمند حاوی توکن‌ها هستند. برای ایجاد یک استخر نقدینگی با دو توکن مشابه، باید نسبت ارزش این دو توکن به صورت یک به یک حفظ شود. مثلاً اگر DAI و USDC را به صورت جفت توکن داشته باشیم، وقتی شخصی در استخر DAI را به USDC تبدیل می‌کند، موجودی USDC کمتر می‌شود. در چنین مواقعی، این تفاوت حجم، کمی باعث تغییر قیمت USDC می‌شود. در نتیجه مکانیزم استخر، کاربران را تشویق به مبادله USDC با DAI می‌کند تا ارزش آنها دوباره به حالت قبل برگردد.

امنیت شبکه توکن Curve DAO

حاکمیت DAO نقش مهمی در تضمین امنیت شبکه پروتکل دارد. مهم‌تر از همه، بازرسی‌های منظمی که برای ایجاد استخرهای نقدینگی انجام می‌شوند، به ایمن سازی شبکه و توکن‌ها کمک می‌کنند.

توکن Curve DAO روی شبکه اتریوم کار می‌کند که در آینده به سمت پروتکل اثبات سهام منتقل می‌شود که نسبت به اثبات کار مزایایی مثل مقرون به صرفه بودن و بهره وری انرژی دارد. همچنین می‌توان توکن‌های CRV را برای رأی گیری قفل کرد تا مالکان این توکن‌ها در حاکمیت شبکه نقش آفرینی کنند.

جمع بندی

ظهور و توسعه راهکارهای دیفای یکی از مهم‌ترین تغییرات دنیای کریپتو بوده و پروتکل دیفای Curve نمونه‌ای عالی از به کار بردن نوآوری و ابتکار برای برآورده کردن نیازهای کاربران است. عملکرد توکن CRV به عنوان یک توکن کاربردی و همچنین یک توکن حاکمیتی، آن را از سایر محصولات مشابه متمایز کرده است. با این مدل عملیاتی متفاوت، پروتکل Curve.fi به عنوان یک تجمیع کننده نقدینگی می‌تواند در آینده کاربران بیشتری را به خود جلب کند.

همچنین، فرصت‌های اضافه شده برای تأمین کنندگان نقدینگی هم نقش مهمی در ارتقای ارزش توکن‌های CRV در آینده خواهند داشت. در حال حاضر Curve بیشتر متکی بر ارایه بهترین نرخ‌های مبادله برای کاربران است.